据国家统计局最新统计，2007年11月，我国CPI同比上涨6.9%，2007年1-11月累计上涨4.6%。有关部门预计，2008年上半年CPI涨幅将达到5.9%。虽然去年央行已经六次加息，一年期定期存款利率已达4.4%，但并没能改变负利率的状态。

　　理财专家建议，在负利率的投资环境下，传统寿险正处于回报率的最低点，暂时不宜购买，而具有分红功能的寿险可以抵抗通胀对财富的侵蚀。

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　　传统寿险难抵通胀建议观望

　　长期寿险主要包括终身寿险、两全保险、养老(年金)保险等。目前，市场上的长期寿险可分两类，一类是传统的长期寿险，另一类是带有投资功能的长期寿险，如分红险。

　　去年，央行多次加息，目前，一年期定期存款利率已达4.4%。但受监管部门限制，我国的寿险产品费率尚未市场化，目前市场上所有传统长期寿险的预定利率都在年复利2.5%以内，显然该收益率无法应付近年来通胀的水平。因此，在目前寿险预定利率处于谷底的情况下，购买传统长期寿险宜观望，在保监会对2.5%的预定利率调整后再作投保考虑。

　　抵抗负利率不妨考虑分红险

　　相比之下，在负利率时代投保，分红型保险不失为一个比较好的选择。一般情况下，分红保险可以在保证固定保额满期返还的基础上，集中庞大保险资金，由机构进行投资理财，有利于保单保值增值，以及抵消通货膨胀造成的资产流失。对投保人来说，在保证固定资本返还的同时，还可以“赚取”以复利计息的红利收入（见表）。

　　据了解，保监会规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70％”，保险公司的投资收益将通过红利的方式把收益分给投保人。目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，因此加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，投保者的利益也必然水涨船高。