塔牌集团(002233行情,股吧)(002233)业务在广东，在业务稳定性和区域拓展性上弱于三大水泥股，特别是石灰石资源控制力度弱于三大水泥股。公司在市场占有率和价格控制力上要略弱于赛马实在宁夏和天山股份(000877行情,股吧)在新疆，特别是公司目前仍有29%机立窖熟料产能。估值相对该类公司应有所折让。

　　目前公司熟料产能528万吨，其中新干法旋窖熟料产能占71%，高于广东省32%的平均水平。机立窖熟料产能占总熟料产能29%，目前有1条产能8万吨机立窖生产线列入淘汰落后产能，但机立窖淘汰已是行业结构调整方向，仍面临机立窖生产能力被消减风险。募集项目(1)龙门2×4500t/d生产线中的二线工程及共用工程；(2)为上述两条生产线配套纯低温余热发电技术改造，募集资金拟投入金额为7.17亿元。龙门一线已于06年10月投产，预计龙门二线于08年8月投产。同时计划在福建武平筹建2× 4500t/d水泥生产线基地。

　　国泰君安：9.68元—11.62元

　　天相投资：13.52元—15.60元

　海通证券(600837行情,股吧)：11.60元—14.50元

　申银万国：11.00元—13.75元

　　中信金通：14.00元—17.00元