访谈:加息周期下选择收益和利率挂钩的产品

2011年07月21日12:50  来源:和讯理财 
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  和讯网:希望在两位老师的指导下,两个人“裸婚”生活能更加有起色,两人也能幸福长久生活下去。7月7日,央行再次宣布一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,这已经是今年第三次加息了,对老百姓影响最多的是存款利息上去了,除了存款利息之外,加息的影响还有其它方面,请问下半年的投资理财策略,投资者应该如何布局下半年的投资理财策略?

  沈林灵:加息不是今年才开始的,是从去年年底就开始了,当时大家预测到央行会加三次左右,现在看来肯定不只三次,下半年还会有一到两次,在加息的预期下,我觉得受影响最大的是对我们的投资产品收益有影响,固定收益类产品比较受影响,如果你去年买的和今年去买是同一类产品的话,收益是会有变化的。在2010年下半年,如果还是在加息预期比较强烈的情况下,投资在选择这类产品的时候还是要注意一下投资期限,比较短一点的会更稳妥一点,或者选择投资收益和利率挂钩的产品比较合适一点。

  和讯网:刘老师给我们补充一下。

  刘娅楠:我觉得下半年的加息政策,现在经济已经有点放缓了,对下半年的加息预测只有一到两次,大家不用太担忧。但对下半年的汽车、房地产行业已经开始有点步入低谷,未来保障房建设可能会成为经济的杠杆之一,带动了其它行业,像建材、钢铁业可能都会得益于政府的投资行为,许多行业会有所复苏,建议下半年投资者还有兴趣在这方面进行投资的话,可以关注相关的行业。

  和讯网:还是要关注一下政府的投资政策,引导方向?

  刘娅楠:是的。

  和讯网:谈到生活方面,加息政策一出台,三次加息之后每次都会出现一个现象,老百姓到银行把自己的存款转存,以便获得更多的利息收入,还有一部分人会想提前还贷,节约更多的利息成本,请问华夏银行的刘老师,您认为应该怎么具体操作才能实现这些目的,它有一些临界点?

  刘娅楠:经过我们多年的计算,一万元定期的话,存了一年期定期以上我们不建议进行转存,如果大半年提取的活期利息,活期利率是0.5%,而一年定期利率百分之三点多,相差很多,可能会使你的利率损失会很大。还贷的话,如果大家还贷期限大于你的贷款期限一半以上,建议大家不要做提前还贷,如果提前还贷,它有一个变更方式,其中一个可以选择的是期限变更和还款金额的变更,建议大家选择缩短还款期限的变更,因为银行收取你的利益是按你贷款时间成本来计算的,如果你时间越短,还款利息的金额就越小。

  和讯网:刘老师给我们的建议还是非常具体的,广大的老百姓您看哪一个条件适合你自己,看看刘老师提出的建议,选择一个更适合自己的。6月份的CPI达到了6.4%,达到了三年来的新高,不仅仅中收入群体抱怨声比较大,一些中高收入群体也觉得有点受不了了,沈老师,您认为投资者应该怎么做投资?

  沈林灵:如果在CPI高通胀情况下,如果做保守投资是不会对抗得了高通胀的,你的资产等于一直在缩水,这样的情况下,老百姓可以适当参与有风险但投资回报也不错的投资产品,比如说股票,期货属于风险比较大的,前段时间大家在说猪肉在创历史新高,农贸市场都已经涨到十多元、二十多元一斤,快赶上牛肉了。从事猪养殖业的股票,原来就是以养猪为主的股票今年肯定创新高,可以选择这样的股票来进行投资,期货投资我不是很赞成,因为它有杠杆效应,投资者要平衡自己是否能承受这样的风险。

  大家也可以看看农产品期货的价格,包括国内郑州和大连商品期货交易市场,今年的期货市场比较奇怪,并不是从年初到现在暴涨的阶段,比如说棉花、豆类曾经下跌到很深,目前有所回升的状态,如果你了解不是太多最好不要参与,但农产品股票是可以参与的。

  和讯网:期货和现货之间的挂钩不是同步的?

  沈林灵:期货和现货肯定有一个价差,我们有一个历史统计,价差从多少到多少之间是合理的,从去年开始,它的价差已经突破了合理价位。很多产品,比如去年的棉花超得非常高,今天又跌的非常狠,没有期货的像大蒜今年也跌的非常惨。就因为投机太厉害了,有时候价格不是市场机制反映出来的价格,普通老百姓摸不准这个埋没。

  和讯网:如果普通老百姓把握不了规律,期货投资还是要谨慎一些?

  沈林灵:是的。

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