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华人全球化背景下的新财富观与新生活观

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2015-08-19 17:52:31 来源:和讯 

818日,在“邂逅财智之美私享沙龙暨2015女性财富管理报告发布会”中,由和讯财富精英俱乐部主办,数据支持方铜板街联合推出的《2015女性财富管理报告》终于落下帷幕,现场近40多名来自各行业的女性精英进行关于财富、财经、财智、幸福人生等话题的沟通、解惑、分享。


星愿国际顾问公司合伙人刘栋对财富环节进行了诠释,做了题为《华人全球化背景下的新财富观和新生活观》的主题演讲,刘栋表示:我们身处在华人全球化进程的时代,这既是华人海外发展的过程,也是华人自我提升过程,交流交融必然会产生这种作用,而且也是华人重新发掘自身优秀文化和重新认识自己的过程。在这个过程中,全球资产配置和全球化生活方式应该成为高净值人士重要策略之一。


以下是文字实录:


刘栋:大家下午好!也谢谢和讯邀请我来跟大家分享这么一个主题,我也非常高兴。我本科读的是经济数学,硕士读的是金融。和讯这个名字我很早就非常熟悉了,在我心目中,和讯一直是财经领域的严肃媒体,页面风格或者资讯是比较放心的,忽悠的风格基本不大容易看到。当然,现在资讯获取方式非常多,微信、微博以及其他财经媒体也在纷纷起来,甚至海外和中国结合的媒体也纷纷起来,资讯获取渠道多了。我一是希望和讯不改本色,二是在新的环境下给专业人士带来更多有价值的数据和资讯。而且我听到和讯接下来的方向我觉得非常好,也很适应未来人们在投资理财、跨品种资产配置的需要,包括高净值人士服务方面所需要展开的行动,我觉得非常好。


今天我分享的主题是“华人全球化背景下的新财富观和新生活观”。其实这并不是说过去的财富观和生活观老化了,不能用了,不是的。而是我试图在华人全球化背景下和大家做一些基于我本人的经验和本人所做的事情的理解,我希望能给大家带来一些有用的东西。


华人全球化时代


这是个什么时代呢?你可以说这是个互联网时代,也可以说资源一定程度上有所匮乏的时代,也可以说这是一个中外交往更加处于融合的趋势的时代。我们也可以站在“华人全球化”这个角度来看待这个时代。



想到今天的沙龙主题,在我脑海里映出的首先一个字眼就是“家”。我们追求的幸福、财富、健康、乃至于学习和事业,由此而出发,也归宿于此。我们想到家会想到房子,还有什么呢?(PPT)第一是血脉亲情,夫妻从爱情结合起来,与父母、子孙联系起来的。


家也是我们的港湾,对每个家庭成员来说它是个休息的港湾。


家也意味着另外一个,这是人类社会首先是实现共产主义的地方,它是你各取所需的地方。共产的背景下还有一些专业的思考,尤其这个时代,对身边的朋友也注意过,家可能最后夫妻分开的,在一起的时候是共产的,在此之前是独立的,在之后又有可能分开。这个变化中,这个共产在财富管理上又有一些思考,这个领域的思考在婚姻、家庭、法律领域是一个重要的方面。点到这儿,家是在财富上实现的共产,带来了乐趣和幸福,也带来了很多专业思考。不管是在座的专业人士还是作为家庭成员对这个事儿都可以关注。现在专业领域,无论是律师行业、财富管理行业、私人银行还是办公室,夫妻财产这块提得很多,但有可能走到另一个极端,比如前段时间奶茶和刘强东的故事大家会揣测和炒作,过度就不会对家带来幸福,而是造成一种伤害了。


同时,在我心目中,我认为家也是个成长的学校,对自己来说是个成长的学校。家庭的成员,不论是先生还是太太,还是父母,当然也包括孩子,把家作为成长的学校,你从家这个小社会里,这种亲密、特殊的社会里,学到很多。


家也是成就彼此的地方,这是站在对方的角度。因为很多家庭陷入不幸或者不愉快,往往来自于家成了束缚。有一句话讲“婚姻是爱情的坟墓”,因为恋爱的时候都是欣赏、鼓励、赞美、支持。婚姻以后慢慢会有很多人,甚至大部分人会变得对家庭成员有越来越多的要求、期待、求全责备。如果能反过来,我们仍然是欣赏、鼓励、支持,成就家庭成员——太太、父母、孩子,成就每个家庭成员本身生命的成长,成就他本身事业的成长,成就他本身性情的完善,这个家就会变得非常好。因为世界上任何事物和家庭没有绝对完美的,当你愿意在成长中看待对方时,这个家庭会变得越来越好。所以,是成就彼此的地方。


同时,家庭每一个成员,尤其是夫妻双方是个伴侣,是陪伴,而不是隶属,是成就彼此,不是束缚彼此。


我对家理解这些。为什么谈这些呢?因为从家庭的财富、投资观念等思考,如果离开这些,财富就变成玩游戏了,金钱变得越来越多或投资失败等等,财富成了变化数字的游戏了。只有归于此,——家庭幸福和成员的成长,财富的管理才不至于迷航。



想到“家”我就想到“安”。没有一个人赚钱是为了回家取钞票数着玩。你看这个“安”字,是屋里有一个女人,女人安住在屋子里时,这个家庭就安了。看成功的企业家,成功的人士,巴菲特、比尔·盖茨、李嘉诚以及成功的人士很少光棍的。如果他是光棍的,就不知道自己应该去哪儿了。当然这个女人还是母仪天下的女人,还是贤妻良母,还是智慧贤达,还是刁蛮的,还是只知道要求丈夫的……对家的作用又有不同。总而言之,在家里就要求安,女人要守在屋里,不是不出门,而是说她是定心丸,先生在外面打猎的时候她的心在家里守护着这个城池,这个家就安了。


上周我参加一个叫北京幸福家庭的沙龙,也请我去分享了一段内容,还有几个嘉宾是分享股市、教育的,我分享的是华人海外发展和移民知识,也和今天的主题相关。其中我谈到,当一个家庭成员看待自己的财富,不局限于财富多寡本身,而能从事业、学习、健康和心性各方面的成长考察,如果你经常对这四个方面做总结、做思考,那你在财富这件事的大方向就不至于迷失太多。


第一,你的事业。不是打个工,做管理,做老板,去创业,就可称作“事业”了。首先,这个事儿得是你想干的,即使挣钱不多甚至不怎么挣钱也就想干这个事儿,等你和这个世界说再见的时候,你不会遗憾。有人说我要挣足了钱再干想干的事儿,这不是不可以,但如果一开始就做你想干的事情,是非常美好的。其次,这个事儿得是你该干的,这个事儿做出来不至于伤害别人,进一步地,对社会对别人还有益,这就是该。第三,这个事儿得是你能干的。你的学识,你的资源,通过努力奋斗能够带来的效果和取的成果,是你能干得了的。想干、该干、能干,这是你的事业。经常想想这三点,会有好处。我觉得一个人从十七八岁就应该想这个事儿了,起码,大学期间很重要的一件事是想这个事情。我们中国大学期间很深入很独立思考这个事情的,不多,非常遗憾!


我昨天凌晨刚从外地回来,有一个同学聚会,一位老师跟同学们叮嘱,大家奋斗得很好,但钱够花就好了。这里面什么是够?够花就行了,要不然怎么样?你不能说超越巴菲特的财富才叫满意。什么叫够花?每个人定义不同,而且是动态的,动态背后有贪欲的原因,其他的原因,社会环境对财富的要求不同的原因。另外,怎么才是够?我们待会儿也会谈到这个话题。


第二,学习。学习是生命的蜜糖,是方法论,是事业创新、财富管理、生命品质提升的钥匙。


第三,健康很重要。有一句话讲,如果没有前面的1(代表健康),后面的0再多也没有意义。我有一个好朋友,很年轻,30多岁,孩子很小,差一点医生讲他癌症晚期,后来再诊断不是癌,还好。但查出来是肺部一种病,病因也不明,很奇怪,后来用激素疗法勉强治好一部分,但现在还在治疗中。他当时跟我讲,最初一听癌症晚期,感觉所有的努力都白费了,想着家人怎么照顾。所以,健康,生活节奏很快,环境污染也很厉害,水、土壤、食品,这个过程中我们是也在改善,希望变得更好,但一时半会不容易。这个过程中,每个人,每个家庭成员怎么把家庭搞好,要有健康的生活饮食习惯,要考虑健康相关的保险计划,发生问题以后怎么更好地对应。


第四,心性则是整个命运的枢机。对心性,每个人都多多少少会有思考,但几乎每个人思考都不够透彻的地方。比如微信圈里正能量的话一样,每个人都爱讲一两句,但没有深入的思考。不能真正思考,仅仅是口头禅,就不能成为滋养你生命的实质东西。甚而是坏的,——你抱着正能量的话而没有真修实证,就不但没有产生作用,反而在内在产生抗体,你对正能量的言行事物不新鲜不敏感了,对好的东西不吸收了,只是说得过瘾。心性的关键是自觉,从觉察到行动。心性的提高非常重要,这是一个持续的事情。


很多很年轻的朋友,过春节的时候贴的对联有叫“五福临门”。它叫富贵、康宁、长寿、善终、好德。


富贵是现在人人想要的,因为富贵最勾魂,第一它解决“安”的问题。因为一个家庭、个人没有财富基础,对于大部分人来说会很艰难。但是有一个人颜回,很了不起,他天天在贫困苦住着,饮食匮乏,但他很快乐。还有一位叫子贡,也很厉害,很有钱,很有势力,学问修养也很好。二人都是孔子的好学生。但是我们大部分人更希望有像子贡那样的财富和地位,而不要像颜回那样。这是心性不同使然。颜回很快乐,但大部分人需要自贡那样财富来支撑自己的快乐,所以富贵最勾魂。


现代社会是这么一个浮华世界,没有富贵这种标签,你的荣誉感和心理满足感会大打折扣,这样的社会就不怎么样。但这是目前的客观,对大多数人而言富贵是基础,每个人也应该追求富贵,但要认知富贵是怎么来的,富贵不完全等于快乐。


长寿不用说。


康宁——健康、安宁很重要,有人通过心性的提高可以变得更健康安宁一些,有一些人需要靠外力来保护自己那种相对脆弱的康宁感,比如财富、地位、名誉。


善终也很重要。我是七零后,我们这次高中同学聚会,感觉三十年真的很快。我们在平时生活中不大注意的,人必然会死。是不是要思考一个问题——如何善终?周围的朋友或者长辈有的是安详地离开了,寿终正寝,有的是生各种的病,很痛苦地离开。至少我知道的一些人有这种情况,还不少。生命终点的这个痛苦,不要小看,身和心两方面都可能有。所以,怎么才能得到善终,和你的健康、心性甚至财富都有一定的关系。


再就是五福临门里的好德。一个家庭,好德了,这在传统文化看来,是一种福气。我为什么特别提倡大家注意心性呢?你们要有这方面的思考,要结交良师益友,对自己这块要有觉察和滋养。这几方面我们每周每月都有所觉察和行动,我们就能比较有比较大的可能在事业健康财富等方面达成比较好的结局,也最终回到我们刚才讲到的安,让我们安安心心、心安理得地在生活、生命、事业、人际交往中获得自己那份喜悦和富足。


财富滋养生命,而不是用生命去养护财富


今天我们的沙龙主题之一财富。我们是用财富滋养生命,还是生命支撑财富?我们去创业,去IPO、去投资、去安排子女教育等等,我们希望最终在财富这个角度上滋养我们的生命,令家庭成员能够成就彼此,而不是反过来,去耗散我们的生命,去养护金钱,用生命去支撑财富。大部分人为什么行为上是反过来的呢?这是个问号。我们既要努力积极地去冲锋陷阵,去赚钱,努力打拼,同时我们也要去思考,怎么样去更好。当我们心安理得的时候,可能我们财富的“够”、我们生命的成长,会变得更好,而不是在一个坑洼高低中不断让自己的财富和生命在里面颠簸。


上周人民币中间价猛地贬了一下。央行也希望把汇率浮动空间大一些,还给市场机制多一些。过去是盯住美元,但也不是死盯着,而是有浮动管理,空间小一些,现在觉得应该让它更放开一点,让市场机制产生作用更大一些,这样出来的汇率才更真实地反映汇率所要表现的那些经济要素,市场配置的自动功能才能相对健康地进行。过多人为干预不行,失真是一方面,另外也是捉襟见肘。这个汇率实际是长期一个弹簧被压着,市场情况变化大了,再压狠了不行,这次猛得一贬,是在让浮动管理的空间变大以后,它弹起来的。注意,它没有往升值的方向弹,是往贬值的方向弹的,现在是6.46.5的情况,这是个信号。


曾经人民币兑美元很长时间是八点多,会不会回到那么高?我觉得起码是贬6.57.2的水平。我看过最极端的例子,1美元兑20人民币,那是最悲观的例子,是算命先生做的事情。我不是外汇专家,因为做金融所以对这个领域有所了解,对汇率这件事儿我有一个观点,对大多数人而言,不要去做汇率绝对值上的算命先生,不要去猜,因为人民币汇率的波动幅度加大,先贬一下,再贬一阵,但不是一直贬下去。


看到汇率就想到去年到今年以来很多币种,比如卢布、欧元变动幅度很大,卢布贬值最厉害兑美元贬了50%左右,欧元也贬得很厉害,9点多,8点多待了一点时间,差不多一年前的样子,最低到6.5左右,差不多百分之十几二十。假如当时你的资产全是卢布或欧元的话,那么你什么事儿都没干就凭白损失就这么多。假如你是亿万富翁,如果是全欧元,就损失了一两千万,如果全是卢布就损失更惨了。如果我这辈子就不和外界交往,不使用其他币种,似乎不存在损失问题,但那不可能的,你的出国旅游,海外的教育,一定的海外资产配置,必须要花外汇。何况,即使长期只使用本国币种,那汇率也会影响到你,房地产的价格,进出口品的价格,国内消费成本和投资回报率,也会受影响。每个人都会受到外汇的影响。这种情况下,专业地思考,就不可以坐视。


但也不可以赌外汇。比如现在人民币贬了,我把人民币全卖掉,除了必须品的人民币消费,全换成美元,这肯定不对。我仍然认为投资领域永远不要做算命先生。如果你有个财经顾问或投资顾问,他告诉你,某只股票将来会到多少价位,这种说法你听都不要听了。外汇也是如此。这种赌的策略,在财富管理中是不可取的。


怎么办呢?要做组合配置,跨品类资产配置,跨境资产配置。资产管理的一个安全策略是多元化配置,是基于风险管理的重要策略。


第一,资产形态组合多元化配置。比如,不要所有的资产都是房地产。即使在2007年、2008年你能感觉到未来房价涨很多,我认为在财富管理角度讲也不应把几乎所有的资产都配置为房产。否则,你在2008年、在未来的某一段时间,你会害怕。那种手忙脚乱的财富管理模式是不可取的。我们经历过很多案例是,赌徒式的财富管理是不对的。今年5月份我参加一个艺术品基金的讲座,讲到财富管理的话题。5月初那会儿A股非常牛,当时我在上面讲了一个观点,今年以来,如果你没配置A股,财富管理上,作为一个中国的投资人就显得相对保守了。那么,如果配置了A股,而你的价值只是翻了一番,可能都不好意思跟别人讲。但是,重点是这儿,即便如此,在这么火热的市场,站在财富角度你不能把所有资产或大部分资产压到A股上。淘一把金再说,这种心态不对。有人说A股这么好,我也知道股市风险大,但我先狠赚一把再说。这种财富管理理念是有害的。在那种情况下,如果上半年甚至在过去一年内做股票,有的股票是跌穿差不多12个月底部。这种情况下,你如果采取赌徒式的心理,且不说你很难赌对,譬如说今天下午,我不知道今天下午会怎么样,我估计今天下午也不一定乐观。假如你们做股票,如果投资单一股票,可能这里听讲都坐不住,可能想着还得看看股票,这就是违反了刚才讲的那一条,让财富滋养生命,你就变成让生命支撑财富了。这里面的风险意识要非常强。你的财富管理哲学思考和战略,决定你未来的财富是健康还是非健康的,就像体检一样看看自己的财富管理策略是什么,这会决定你家庭和你自己能不能安。资产形态要多元化,房产、股票、固定回报产品、权益产品、艺术品、黄金等,在资产规模合适的情况下,做组合配置。


第二,资产地域分布多元化配置。在资产形态多元化的基础上,地域分布要对冲组合,比如房产,北京、海南、洛杉矶可能都有一套房,也许北京可以多一两套,但不要把房子全买在北京,尽管北京的房价很长时间很坚挺。因为你要考量的资产增值保值的安全度,不仅仅是资产短期价格的问题,还有长期价格,还要进一步考虑地域综合因素对资产安全及价格的影响。


第三,资产币种多元化对冲配置。(PPT)大家看上周的人民币兑美元,骤然走贬约5%。人民币兑欧元也是走贬。上个礼拜人民币兑大部分主要币种都是贬的趋势。这个时候你会不会开始困惑甚至紧张,要不要担心人民币开始贬值趋势?还有相关的资产会怎么样?如果你既有人民币资产,也有美元资产,既有房产,也有其他资产,你的跨地域资产分布安排的比较均衡,那么你就不会太担心汇率变化导致的财产损失,它们是对冲的。也许你会因应情况变化调整一点不同币种下资产的配置比例,可能在今后的资产配置中开始增加美元资产、欧元资产,这些动作都是平滑和有规划的,前后的财富管理理念是稳健的,而不是经常性陷入紧张和被动。这是多币种策略的意义。


风险意识不是说我要整天神经细细、紧紧张张,时时提防有风险、我要小心。风险意识要靠你资产配置的策略,靠你整体布局,靠你定位整体势能来解决掉这个风险这个问题。


例一


举另外一个有趣的例子,李嘉诚在2013年前后进去欧洲的,现在回头看李嘉诚进军欧洲时,汇率是比较高的。这个角度讲李嘉诚是输家,因为他差不多在汇率8点多的时候换欧元,单纯按这个算,李超人就亏了百分之十几,那么庞大的资产亏百分之十几是很大的资产。是对还是错?首先,你看李超人过去二三十年的财富年化增长,超越大部分人,这是从结果。其次,从道理,穿越周期组合来看,他要抓到那个进军欧洲的机会,就需要在那个时间出手,提前进行布局,在他的维度上就是对的。所以,就不能局部算这个帐。


我们看每个产品,汇率这个变化,经过一年股市、外汇市场变化以后,风险意识应该可以非常强地建立起来了,这里面有些东西作为个人或者团队不可测的东西,必须靠方法论来解决,组合理论去解决,不能赌徒式、算命先生的方法解决。


看具体某个投资品种,有三个东西:收益性、风险性、流动性。你们可能经常会接到电话,我这儿有个产品,年化收益10%。专业一点看,如果就是这个指标,那么这个产品没有任何价值,因为它没有说完整。流动性是什么情况?他说我锁定期限一年,流动性讲到一点。风险是什么?几乎没人提。背后对应的基础产品是什么?这个基础产品对应的年化收益是什么?有没有机会给你创造金融产品的那个年化收益?这些东西综合看就有不一样的投资决策。


如果单纯讲收益性,期货、股票比较高;银行、理财、信托产品相对偏低一些。P2P有很多类型,有实物资产抵押的、信用担保的,还有基本上没什么可靠的抵押的。P2P现在为什么问题很多呢?风控出的问题很大。有的P2P是用企业信用来做担保的,也没有实物抵押,企业信用可以的,就看他担保能力有多强,市场变化以后它的信用还有没有价值。还有一些P2P很多,根本什么也谈不上平台价值,说难听点的话,他就是拉皮条。有的投资者盲目看年化收益,想获得比银行高一点的收益,手机App点选几下就下单买了,很危险。收益性、流动性、风险性都要看,当我们投资理财,不要简单讲这个年化收益是多少。


这是从具体某个产品看。


从整体配置看,我们看到,这个时代是全球化时代,有一种配置策略,在我周围接触的客户中差不多是刚性需求了,就是全球化的资产配置。这个过程中你要做思考哪些?(PPT)打着红点的是指在这些区域,资产庞大量到一定程度,根据这个资产量你要看,红点地区是相对不安定因素显著的地区,如果你投资的品类和区域和这些有关系,不管房地产还是实业,或者金融产品所对应的基础资产,或者汇率相关的东西,那你要考虑这些因素,就是做全球资产配置时要考虑这些因素。这是因素之一,还有汇率、地域优势、法律、税务、管理人等。当然也可能和你和后代的常居地有关系。现在我们中国很多问题出在哪儿呢?其中之一是出在不考虑子孙,环境、资源、饮食、教育等等,管眼前的情况多,做长远的情况少。短期内,这个原因有对的成分,一开始大家要解决温饱,慢慢积累财富,生活质量变高,这是向前冲的过程。现在要开始踩踩刹车,所以国家现在做产业结构优化调整是对的,我们还要想想子孙后代,不能寅吃卯粮把他们的东西糟蹋了,所以我们要从社会和自然环境给他们创造更好的含金量。综合来讲,就是你做全球资产配置要看各个地区的特殊因素,要从子孙后代这个周期来考虑这些因素。


例二


举个例子,中国公民有中国护照,同时他拥有加拿大居民的身份,他既可以在中国永久居住,也可以在加拿大长期居住,享受加拿大的子女教育,工作机会,社会福利,人文环境各方面。这个人资产要达到一定程度(这是相对的,不是一千万美元或两千万美元,根据各个家庭的情况因人而异,他在100万美元时也可以做一定的事儿),他需要做全球资产配置。他的资产配置可能是:人民币要有一部分;美元恐怕要有一部分作为平衡器;加元要有一部分,因为他经常要去加拿大生活来往,他要有一定的加元消费投资;房地产他可能在北京有一套房,多伦多有一套房,也许在加拿大某个小镇有套房,加拿大小镇的房子很便宜,1020万可以买个挺好的小house;他可能做一些保险的安排;理财产品可能做一些安排,有可能中国也可能海外的;可能他会做个家庭信托计划,使他财富有好的管理和传承,风险隔离在一定程度上也做一些专业的布局;当然他的生意产业做布局,有可能在中国做木业的,在加拿大有一些延伸过去,中国做一些互联网新技术的也可能延伸到加拿大,或者他把加拿大优势资源和优势技术引申过来,这是生意布局,这是财富的血液、活血,制造新的财富;也可能在跨境PE/VC中国PE/VC做布局;或公益/慈善上做安排。总之,他的资产到一定量,他在中国财富和跨境财富思考的角度就有这些或更多。


一组投资测算对资产配置策略的启发


请看这个投资测算表,非常有启发!我自己做完的时候都吓了一跳。假设一个家庭有5000万美元是可投资的资产,其他的在企业里正常经营运转。这5000万美元怎么做资产布局呢?我就说结果吧,这个计算过程不说了。假如这5000万美元全部投入到股市A股,你看他获得的收益,第一年末,比如今年他行情赶得好,也没受到股灾的影响太大,找个平衡,我们也别说三倍五倍,也别说10%,就说他今年收益是50%,一个人今年收益50%,经过这么多跌波以后也还可以,年末就是7500万。


第二年,他哪里一直有运气,结果他在股市上亏了30%,那没关系,头一年他赚了不少,就是变成5250万,比他最初的本金还是赚了一点。


第三年,又赚了10%,股市猴市,波动太大,他也跟着跳跃,赚了10%,还算不错,又变成5775万了。


第四年,又亏了10%,又变成5197万。


第五年,又赚了5%5457万。


你看50%赚,30%亏,10%亏,又5%赚。在股市里这个人还算炒股炒的不错的,还算可以的。总体上赚的,但最后五年下来的结果,他从5000万变成5457万,就是5500万。这可能是好的结果,五年下来。假如这个人5000万不是投资股市,而是投资类固定收益产品,年化收益8%,这是平均的,有的是7%9%10%,我们定义它是8%。第一年是5400万,第二年5800年,到第五年末下来是7346万。前面的很多股民炒股过瘾,他跟人讲,那么大的股灾我赚了50%,这么折腾下来五年下来他赚了10%不到,但每年投资类固定收益赚了将近50%40%多。当然,这不是每个人的绝对数字,但它的合理性在的,而且炒股那个人给他估的还不算太悲观。


我后来又做了另外一个投资测算。把这5000万美元全投入股市,不符合资产配置理论,品类上太单一了。我们说多元化配置第一要品类上多元化;第二是地域分布化多元化,比如我的房子,北京有一个房子,多伦多也有,海南也有一个,形态上是多元化的,可能有部分股票和房地产,有一部分是基金,还有一小点买一点点黄金,还有买PE/VC,做一些长线投资;第三是多币种的配置。我在外汇上有一个观点,汇率这件事儿上我们不做算命先生,所以我们在资产配置上希望是什么效果呢?不希望我因为多币种资产配置给我创造特殊的收益,比如我赌对美元了,美元资产升值很多,我指望不要因为外汇市场,汇率的剧烈变化导致我的财富缩水太厉害,使它比较安稳,资产比较平滑。


这位投资者也这么安排,做多币种组合资产配置。在中国有几套房,折算为美元有500万美元的房子,在美国100万房子,加国100万房子,人民币存款、美元存款、加元存款各有一些,合起来100万,人民币股市也有相当于100万美元的资产。PE/VC投资相当于100万美元人民币的股权,各种类固定收益的人民币信托和基金总的投了相当于3000万美元,美元基金投了500万,加元基金投了500万。到了第五年,按照刚才的收益率算下来他的资产变成了7306万美元。而且这其中属于美元和加元的基金,不按8%而按6%计算。


对比二者,全是人民币资产的,如果他的固定收益类产品在中国年化收益8%的话,五年后这笔资产变成7346万美元变成,而如果是多币种策略下(外币固定收益资产按年化6%计算),五年后变成7306万美元。这两个数字真不是我凑的,是按照相对合理的收益率计算出来的,事后看结果两个数字很接近。那么,哪种策略更好呢?前者多多一点点,但还是多币种策略更好!因为前者没有考虑外汇变化对资产实际价值的影响。当然,有可能人民币一直升值,那前面更好。但我始终有一个策略,不做赌徒,不做算命先生,做均衡配置,因为未来变化,我相信人民币也不是单边的跌,也是宽幅的震荡,这个过程中也不确定,国家经济和综合实力的发展,未来有不确定的变化因素,这个不能猜。后者则事先做了多币种组合配置,平抑了汇率带来的资产价值剧烈波动。我们坐在这儿能够安心喝茶听课,旅游安安心心的,不用说突然停下来,对不起我要看看股市,对不起我要查查外汇,对不起我要给我的经纪人打电话,最近我哪个房子赶紧要卖掉,不做这种鬼急慌忙的人生。


我在社会财富结构上有个观点,——未来财富有三个很重要的现象,特别是家里可投资资产多的情况下要注意的:第一是财富的非线性大幅度波动常态化,第二是财富管理的立体化,第三是财富传承的专业化。


第一,财富的非线性大幅波动常态化。这是土话,互联网上查不到的,是我的经验和与客户打交道的思考,你们可以带着自己的观点进行思考和交流,比如一个人是高管,每年的薪水、年终分红一直涨,一个企业主生产经营活动收益怎么样,一个人做股票、基金配置怎么样,他大体上将来怎么样基本上看得出来。但未来则会更多变化莫测。过去大幅波动的现象也有,但不是那么剧烈,未来这个波动会很剧烈,它受到的影响因素会很多。


我这儿简单讲个结论,一个草根可能在三年以后变成富翁了,这种情况,你要去中关村,去3W咖啡、车亏咖啡,去深圳绝对相信这一点。以前马化腾、马云要十年,现在可能很包括新三板出来,草根变成富人的现象不夸张。当然,中产回到草根的情况也会比比皆是,要小心。我接触一些搞证券领域的朋友,私人的或官方的,就6月份这一波很多中产阶级给洗光了,要么不沾股票,就是过度消极保守的(从投资管理角度上),要么沾,但要做资产组合。总之,中产阶层变成草根的情况,以及草根变成中产的企业,也有富翁变成草根的情况也有很多原因,正常的财富管理或者企业各种状况,借高利贷,还有非正常的因素,比如生活甚至毒品、健康状况等。总之富翁变成草根的情况也会有。财富非线性大幅度波动常态化。所以财富管理要规划得好,健康地成长,比今年赚个翻倍、明年又赔百分之四五十、后年又赚一点要好,要安心。


这里有一点提示一下,作为旺族还是富翁,乃至于中产,你在家族传承时要考虑三个:财富的传承,精神的传承,还有位势的传承。这个位势,就是你处于什么位置,不是社会地位,而就是指你在哪个地方。比如住在山东青岛下面的一个县城,还是住在北京、上海、深圳,还是你既可以住在北京,也可以在纽约、英国?这个位置,在你家族发展的取势方面会有影响,因势、资源整合各方面会带来很大的变化。不一定大城市或跨国规划就一定好,但一般来说,你在位置上的自由度大、选择性主动,比起自由度小、选择性被动,前者会更爽更利于家族发展,包括生活品质、教育环境、自然环境、全球资产配置的灵活度、事业发展的广度等。


第二,财富管理的立体化是未来很重要的趋势。过去财富管理,包括现在大部分人还是这样的,哪个产品年化收益是多少,企业运转利润赚多少。作为家族未来整体的布局。你要考虑你的家族企业,理财投资,全球布局,身体健康,身心健康,有的家庭是身体、心理上出问题的都有,二代各方面,就是家族办公室专业立体思考,都会在财富管理方面产生作用。智慧型的财富管理不再局限于财富管理的金额变化,也不在局限于家族企业今年赚了多少钱,能不能IPO,而是引入专家、机构和系统的方法,综合全面的管理。


家族办公室是你可能有家族办公室给你管理,你也可以不是聘用一个专业的家族办公室,而是你家族内部企业内部有这样的人才,至少有这样的思考逻辑,不管怎样,要有立体的财富管理思维方式,不能仅仅看钱变大变小。第一你的视野能不能看到这些,第二是行止的自由度,观念上只局限于一隅,或者对世界整体变化不注意,你在财富管理方面可能局限是有盲点的。整个这个时代,国家整体策略也是全球化的,每个家庭也要有这种远见,对待财富管理,要看到财富背后的因素,包括投资、家族企业、组合配置策略、全球化布局、身心健康等。


第三,财富传承管理的专业化。财富传承从时间轴上,代际传与承方面规划。你的家族企业、资产配置、保险、信托、遗嘱安排是否有专业的人士帮助规划?比如全球化定居生活和国际身份的安排,现在生活在北京的人,很难说我是山东人,我是北京人还是哪儿人。我有个朋友出生在巴基斯坦,国际是新加坡的,他和太太两个人长期生活在中国,做医药的,做老师,这样很难说他是哪的人。他自己说是地球人、世界公民。比如一个华人,拥有中国公民和护照,但三分之一时间在墨尔本,因为和投资、企业有关联,或者与休养计划有关联,其他时间在上海。他的财富、企业、家族治理,会影响到N代的传承,传承规划与管理的专业性就必须考量周到。


在前面的讨论中,我们已经提到华人全球化、国际化身份安排和海外发展的字眼。华人全球化的当代表征有几个方面:国际视野,多种语言能力,海外人脉,海外投资,财富管理的全球布局,国际身份,国际教育,全球化的生活方式等。其中海外居民身份带来的好处或影响,涉及到工作、上学、医疗、保险、社会福利、信托规划、外汇安排、资产配置、旅游、税务、法律等,都会有直接或间接的影响。


华人全球化


我们看一下华人全球化的历史节奏。战国在周天子下,有楚国、鲁国、齐国等各诸侯,到了秦始皇一统天下,开始中央大国的历史,周围是需要教化的蛮夷之邦。中华文明在这个时期非常兴盛,包括经济领域、政治领域、文化各方面。但到了近现代盛极而衰。再后来则闭关锁国、固步自封。好在中华民族非常了不起,只要一有机会,马上重生出来,改革开放后,华人出国留学、技术移民、劳务输出、投资移民、跨过投资和创业、海外工作和发展,华人走向世界的节奏越来越明显。这样走出去、引进来,人员、技术、资本、信息、文化等各方面,来回拉动、交往,华人的视野和中外的交流越来越打得开。这个过程也代表了华人崛起的过程。这个过程中,财富全球布局的观念在高净人群已经不新鲜了。


华人全球化时代,其中一个重要的现象和需求是华人出国移民,出于子女教育、生活环境、事业发展、跨国投资、世界旅游等各方面的原因。并非每个家庭都适合或能够移民。移不移?移到哪?怎么移?政策要求、办理细节、投资代价、风险状况,都有讲究,不是一概而论的。这里给一个定义,什么是家族国际身份规划?答:国际身份规划是基于家族成员及其子孙后代在居住权利、自由迁徙、生存环境、事业发展、财富管理、全球资产配置、税务筹划和社会关系等盲从的需求、利益和未来福祉,基于这个同时为了帮助成员个体和家族整体能够因为身份的变化而更好地平抑风险、增加机会、带来利益和创造自由选择的权利,对居留权利、居民身份乃至于个别人有国籍考虑进行设计安排。


广义上说,“移民”获得的身份结果也是各不相同的,可能是居留许可,也可能是永久居民,或者一开始是工作签证。获得的过程、办理周期、投资方法、投资代价和风险,获得以后保留这个身份的条件,都是有不同的。


居民权利直接影响生活,生活观和居民权利形成互为因果的关系。


个人和家庭财富的变化影响因素纷繁复杂,不是静态的投资技巧所能完全左右,站在全球化和代际传承等角度,从投资与生活的方方面面,从多个维度布局,才能成就财富管理的王道。


一个人从生到死,站在财富的角度,你为家庭或个人创造财富是这样的过程:(PPT)看这条草根曲线,出生时没多少钱,等到1820多岁开始慢慢赚钱了,最后他财富积累了很多,这样的草根未来会非常多,也有草根家庭挣扎在生活线上很辛苦。一个中产阶级大体上的标准是这样的,临走的时候留了一点点资产给家里人。一个富翁是这样,一个旺族是这样的,不管是族家庭、富翁家庭、草根家庭还是中产家庭都有机会在临走之前家庭没落掉,常常不是一代、二代就是三代、四代。什么因素决定了这个曲线,这是值得思考的,古今中外都有,什么因素决定的?大的因素不说了,战争,大的自然灾害不说了。就讲常规的,个人努力是一方面,你的学习能力、健康状况、心理状况、婚姻状况、企业情况,你企业所走的赛道对不对,在赛道上跑的对不对,投资的安排,债务的情况,资源整合能力,这是有你个人可以主观努力的地方。


客观环境,你所处环境的教育体系是有利于你自己和家庭成员子孙后代变得越来越智慧,越来越有爱心,越来越成为社会中健康的分子还是负面的分子?社会保障体系,当然包括政治、经济、军事,你生存的环境,空气、水各方面,还有社会等,这种客观环境交织起来,内因外因算上,每一块你都可以思考。刚才讲的“五福临门”,像你的学习心灵提升,要不要上名校,你的居住地在哪儿,常居地,有的人有可能一辈子居住在那儿,你的事业、职业、创业、赛道在哪儿,婚姻是怎么样安排的,有没有家族治理的思路出来,慢慢变得更好,比如李嘉诚他们,包括普通之家,教师之家,医生之家,律师之家都可以,不是说只有富翁才可以做家族治理,你的人脉健康度这些因素都和那些有关系?假如你愿意翻出来想想自己在里面是什么状况,我想是大有好处的。


财富有三段:创造,管理,传承。你可能用企业创造财富,也可能用金融投资创造财富,当然也有人用继承等其他方式。创造了就要管理。财富管理过程中女性扮演的角色非常非常重要,女性在家,女性的心在家,这个家才安,对财富管理是非常重要的。家里的先生把一部分企业或持家的企业或者一部分财富打理企业,让太太发表意见,对家庭是很好的。男性是出去打猎的,是冒险的,女性更愿意走安稳的路线,不愿意冒险。这样的平衡有利于家庭财富管理。同时是财富的传承,创造、管理和传承是三位一体的,不是说等创造到足够才进行专业管理,管理得足够满意,然后临别世界了再考虑传承。三者是过程中同步的。财富的传承不仅意味着你财产在代际的延续,也意味着你精神和家族治理的传承。


找到你可以信任与依靠的专家


家族企业管理、投资品种的收益性流动性风险性管理、组合资产配置策略、全球化生活与教育规划,以及家庭信托、保险、遗嘱等,都是一个家庭在财富与生活方面的重要考虑因素。如果认同对这些事情的考虑、规划和引入专业性的管理,那么该干什么事情呢?你要找的可能是私人银行,可能是家族办公室,可能是综合管理顾问,他须是专业的,知识体系全面的,有远见的,资源比较完备的(光说不行,他能帮助到你,资源完备)。独立客观、专业可靠的专业顾问,比如私人银行家或家族办公室,可以提供给你长期的资讯、顾问和互动服务,给你正确的计划、咨询和服务资源整合,这样你就可以用很少的代价获取专业外脑,帮助你的财富管理和生活规划变得更健康、连续和成体系。



最后我们强调几点:


一、财富管理是无处不在的,要注意风险不是时时警惕,而是用方法和布局,比如全球化的安排、多元化的组合配置、可靠的专家,来进行风险预防、分散和收益组合化。


二、我们是要让财富来滋养生命的,而不是相反。我们做财富管理的思路,不要负累于财富,而是让财富滋养我们。生命的过程是一个成长和享受的过程,这样的过程建立起来了,我们可能更有利与财富让我们心安而不是心燥。


三、财富管理专业性应该成为习惯,不论为自己管理还是请专家服务。


四、全球资产配置应该成为高净值人士重要策略之一。非高净人士,现在没有那么多闲钱去投大额外币资产,但可以主动考虑有一部分资金不妨换一点美元、加元、澳元、欧元等,做一点多币种配置,在外汇策略上做到不要因为它的巨大变动而导致我们的财富过度缩水就可以,不要指望赌对某个币种发大财。


五、我们身处在华人全球化进程的时代,这既是华人海外发展的过程,也是华人自我提升过程,交流交融必然会产生这种作用,而且也是华人重新发掘自身优秀文化和重新认识自己的过程。在这个过程中,全球资产配置和国际化生活方式正在成为高净值人士重要策略之一。


这是今天我跟大家分享的,由财富这个主题引发出来的关于新财富观和新生活观的思考,不见得很全面和正确,分享给大家参考和交流。谢谢!

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