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美国宣布加息 你需要明白关系到你钱包的9件事

2017-03-19 06:30:00 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:花卷财团。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  凌晨2点,美联储宣布加息25个基点,联邦基金利率从0.5%~0.75%调升到0.75%~1%。

  根据华尔街见闻的消息,随后不久,现货黄金涨幅扩大并超过1%,刷新日高至1212.01美元/盎司,追随美债价格大涨的走势。标普500公用事业指数涨幅扩大至1.7%,创2016年11月28日以来最大盘中涨幅。

  历次美联储加息被认为是引发全球性或者区域性金融危机的重要原因,比如八十年代的拉美债务危机、日本经济危机;90年代的东南亚危机;06年的次贷危机……。

  更为重要的是,本次美联储加息是特朗普上台以来首次加息,全世界都在关注,对于美国的这次加息,我们普通人需要明白哪些事情呢?

  ➀

  如何理解美联储加息?

  加息是指美联储上调联邦基金利率。美国联邦基金利率又称同业拆借市场的利率,是美国基准利率,不同于中国的基准利率(银行存贷利率)。你可以这么简单理解,美国的基准利率是银行之间借钱或还钱的利率,而中国的基准利率是银行向企业(包括个人)借钱或还钱的利率。

  ➁

  美联储为什么要加息?

  美国3月份加息的概率原本不大,但是由于最近美股涨得过凶,风险不断累积(类似于2015年中国股市);同时美国的债务规模过于庞大,泡沫化非常严重,有机构预计美国债务规模高达300%,意味着美国人连续3年不吃不喝才能偿完所欠的钱。加息有助于抑制美股过快上涨以及控制债务率。

  另一方面,美国2月份的经济数据表现得非常棒也支持它加息。美联储加息的经济数据主要有两个参考:1、核心通胀率达到2%以上:美国2月份的核心通胀率是2.3%;2、失业率5%以下:2月份失业率是4.7%。

  ➂

  2017年美国还要加息多少次?

  目前大部分的机构都预计2017年美联储可能要加息2~3次,但是川普的上台可能会扰乱美联储的加息节奏,主要原因是两个:

  1、总统特朗普主张大搞基建(类似于08年中国的4万亿)以及减税,基建就要花大量的钱,而加息则意味着美国企业(以及居民)筹钱越来越困难,所以加息与川普的初衷自相矛盾。

  2、如果川普大搞基建以减税,那么美股可能涨得更凶(可参考08年A股),川普需要借的钱将会越来越多,美国的债务规模就会越做越大,最后导致美联储主席耶伦不得不快速加息,对抗经济泡沫。

  所以2017年美联储加息与否最终取决于总统特朗普和美联储主席耶伦之间的博弈。

  ➃

  如果2017年美国还要加息,会选择什么时候宣布?

  按惯例,美联储每年都会举行八次会议,也称FOMC会议,会议主要讨论重大的货币政策,比如美联储加息、缩表等。加不加息往往就在八次会议里决定,2017年美联储还有6次议息会议,分别是:

  5月会议日期为5月2日-3日

  6月会议日期为6月13日-14日,本次会后将公布经济预期,美联储主席也将举行新闻发布会

  7月会议日期为7月25日-26日

  9月会议日期为9月19日-20日,本次会后将公布经济预期,美联储主席也将举行新闻发布会

  10-11月会议日期为10月31日-11月1日

  12月会议日期为12月12日-13日,本次会后将公布经济预期,美联储主席也将举行新闻发布会。

  ➄

  美联储加息会引发金融危机吗?

  历次美联储加息被认为是引发全球性或者区域性金融危机的重要原因,如下图:

  2017年美联储加息,世界主要国家已经有充分预期,不会出现全球性金融危机。但是一些经济底子薄、过度依赖大宗商品(美元计价)、偿债能力弱的新兴市场国家货币可能会崩溃。

  ➅

  2015年以来有哪些国家货币被美国加息击溃?

  美国本轮的加息周期是2015年12月开始的,据小白的不完全统计,受加息直接或间接影响导致货币崩溃或者暴跌的国家是阿根廷、阿塞拜疆、巴西、委内瑞拉、哈萨克斯坦、埃及。以埃及为例,受美元强势的影响,2016年11月3日当天埃及镑贬值48%!

  ➆

  除了加息外,美联储更厉害的武器是什么?

  除了加息外,美联储更厉害的武器是缩表,所谓缩表你可以这么简单地理解,美联储用债券换回市场里的钱,这样美联储的欠的钱变少了(降低资产负债表),同时市场里面的钱也更紧张了。

  资料显示:美联储资产负债表从2008年底实施QE(量化宽松)后便开始大幅扩张,从2.12万亿美元一直扩张至2014年10月退出QE,资产负债表到达峰值4.47万亿美元。

  ➇

  美联储加息对中国人民币、股市、楼市有何影响?

  1、人民币:利率是资金的价格,美联储加息后利率上升,美元越来越值钱,正常情况下,资本出于逐利的目的其他国家的钱会加速流入美国,导致人民币、欧元、英镑、日元等贬值,但是对中国来说由于存在汇率管制不能这么简单地看,美联储加息对人民币汇率的影响应该用购买力平价来衡量:

  以一个汉堡为例(多个商品组合更科学):

  A、假如一个汉堡在中美两个市场同价:

  在中国汉堡价格:一个汉堡=6¥

  在美国汉堡的价格:一个汉堡=1$

  即:中美汇率=6:1

  B、美国利率上升后,美元更值钱!

  导致:

  在中国汉堡价格保持不变:一个汉堡=6¥

  在美国汉堡的价格变为:一个汉堡=0.8$

  最终中美汇率=6:0.8

  可见中国的利率上升后,中美之间的汇率由6:1变为6:0.8

  结果:人民币贬值了!

  但是长期来说,人民币走势很大程度取决于今年美联储加息次数和频率,以及特朗普的政策,全年来看人民币对美元在6.8-7.3范围波动概率大。

  2、股市:美联储加息对A股并无直接影响,但是它会从3个方面间接影响A股。

  A、美联储加息对美股形成打压,短期可能会下跌,对于美股,A股向来有跟跌不跟涨的传统,一旦美股下跌A股很容易跟风。

  B、美联储加息中国为了防止资金外流可能同步加息,即使不加息也会收紧“钱袋子”比如减少逆回购、MLF次数,对A股是一大利空。

  C、2015年12月17日美联储首次加息,仅仅过几个交易日中国就出现股灾3.0,中国股民一向有一朝被蛇咬十年怕井绳的心理,美联储加息后多多少少都会影响中国股民的投资情绪。

  3、楼市:美联储加息对中国楼市的影响主要是通过人民币贬值作用于它!影响主要如下:

  美联储加息→人民币贬值→人民币资产价格下跌(国内楼市)最终:→100万美元的中国房子变成90万美元,而同时美国的房子价格保持不变→最终钱从楼市出逃→影响房价下跌。

  ⑨

  美联储加息,黄金还值得买吗?

  美元和黄金一直是相爱相杀的关系,短期一般会出现:美联储加息→美元升值→黄金承压的关系:

  举例:

  国际黄金的价格几乎都是黄金标价,1盎司黄金=31.1035克,1盎司黄金 =1250美元,如果美元升值意味着1盎司黄金价格小于1250美元(1200、1150、1100),所以黄金的价格变贵了。

  但长期来说,特朗普的极端政策导致的避险情绪的升温,以及美国国内搞的“大基建”,国际的“贸易战”等都利好黄金上涨,现在买点黄金长期持有也是对抗财富缩水的一个好方法。

    文章来源:微信公众号花卷财团

(责任编辑:张洋 HN080)
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