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做投资,不可不关注的10大宏观经济金融数据丨功夫十条

2018-02-07 08:43:38 和讯名家 
  文 | 大师兄

  投资理财是专业度要求极高的行业。很多投资者没有充分知识储备,不懂价格涨跌背后的市场逻辑,在财富示范效应下盲目入市,即使短期内可能获得理想收益,长期来讲却难逃韭菜的命运。

  投资市场的逻辑,最基本的是对大势的把握和判断。所谓大势好,则鸡犬升天;大势弱,则泥沙俱下。很多人不懂大势和周期对投资的意义,没有进攻和防守的意识,最终自然是进退失据,白忙活一场。

  要准确把握投资大势,少不了宏观基本面的分析和研究,一些重要的宏观经济金融数据,对于我们判断投资市场未来机会和风险、合理配置资产,有重大的参考价值。

  01

  国内生产总值(GDP)增速

  国内生产总值(GDP) 是指在一定时期内(一个季度或一年),一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值,常被公认为衡量国家和地区经济状况的最佳指标。

  一国GDP保持高速发展,是企业、政府、居民收入增加的基础,也是投资市场机会频出、资产价格水涨船高的重要前提。

  从中国的情况来看,2001年到2007年是中国经济高速增长的时期,与之相应的是,楼市、股市、煤炭钢铁等大宗商品都出现大幅上涨。

  中国的GDP数据每个季度发布一次,4、7、10月的15日发布前三季度 GDP数据,1月20日发布四季度和年度GDP数据。

  

中国GDP增速走势图

  中国GDP增速走势图

  02

  居民消费价格指数(CPI)

  居民消费价格指数(CPI)

  由8大类居民消费品价格按照一定权重构成,是反映通货膨胀程度的重要指标,也是影响货币政策从而影响投资市场流动性的关键因素。

  需要注意的是,中国CPI各部分权重每5年会调整一次,而且具体权重数据一直没有对外公布,从而对预判CPI真正走向和货币政策变化情况带来影响。

  中国的CPI数据一般在每月9日发布。

  

中国CPI增速走势图

  中国CPI增速走势图

  按照经典的美林时钟理论,CPI增速和GDP增速是衡量判断经济周期和进行资产配置的重要参考。

  

美林投资时钟理论

  美林投资时钟理论

  03

  货币供应量

  货币供应量包括狭义货币(M1)和广义货币(M2),都是反映投资市场流动性的重要指标。

  狭义货币(M1)=流通中现金+企业活期存款;

  广义货币(M2)=M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款)。

  M1反映着经济中的现实购买力;M2同时反映现实和潜在购买力。若M1增速较快,则消费和终端市场活跃;若M2增速较快,则投资和中间市场活跃。

  最近20年来,中国M2增速一直维持着高速增长的势头,这是中国楼市、股市等投资市场出现普遍性价格泡沫的至关重要的因素。

  而从最近一年的情况来看,货币供应量增速持续下滑,意味着资产价格依靠超发流动性出现普涨的机会下降,投资市场的分化行情将越来越明显。

  中国的货币供应量数据一般在每月中旬公布。

  

中国M2增速走势图

  中国M2增速走势图

  04

  国债收益率

  由于中央银行的政策性利率变化周期较长,国债收益率因此成为判断市场真实利率和投资者风险倾向的在重要指标。

  国债收益率上升,意味着市场资金成本增加,投资者风险倾向下降,利空于股市、楼市等风险投资市场。

  国债收益率下降,意味着市场资金成本降低,投资者风险倾向上升,利好于股市、楼市等风险投资市场。

  国债收益率由每天交易的国债价格决定,因此是实时数据。

  

中国国债收益率走势图

  中国国债收益率走势图

  05

  本外币存款数据

  各金融机构的本外币存款数代表着一个地区的资金总量,反映的是该地区的实际消费和投资能力,对该地以楼市为主的资产价格影响巨大。

  从最近的数据来看,中国各金融机构本外币存款总计大约在160万亿左右,其中北京、上海当地各金融机构的资金总量接近全国的20%,这是京、沪等一线城市房价的重要支撑因素。

  中国的本外币存款数据一般每月底公布。

  

中国各地区金融机构本外币存款数据

  中国各地区金融机构本外币存款数据

  06

  工业企业利润增速

  工业企业是一国经济的命脉,其利润增速是反映一国企业经济效益和再投资能力的重要指标。

  就股市投资机会来讲,由于股票价格等于上市公司利润乘以市场估值,一旦工业企业利润增速加快,意味着上市公司的利润也得到了很好的保障,如果同时伴随着股价的低估和货币政策的宽松,股价有可能出现戴维斯双击式的大幅上涨行情。

  中国工业企业利润增速数据一般每月26日或27日公布。

  

中国工业企业利润率走势图

  中国工业企业利润率走势图

  07

  采购经理人指数(PMI)

  采购经理人指数(PMI)是经济先行指标中一项非常重要的附属指标,是衡量企业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个方面状况的指数,堪称一个国家经济前景的“体检表”。PMI达到50是经济景气程度的分界线。

  其中,制造业采购经理人指数与钢铁、有色等大宗商品需求指标密切相关,因而被看作是大宗商品需求增长率变化的有效指标,对相关商品的价格变化有较大影响。

  中国的PMI数据一般由国家统计局在每月第一天发布。

  

中国采购经理人指数走势图

  中国采购经理人指数走势图

  08

  美国非农业就业数据

  美国非农业就业数据

  一般是指美国非农就业率、非农业就业人数与失业率这三个数值,反应美国经济的未来趋势。

  该数据每月的第一个星期五发布,对全球外汇市场和黄金价格影响巨大。如果数据向好,则利好美元,利空黄金;相反,则利好黄金,利空美元。

  

美国非农就业数据走势图(单位:千人)

  美国非农就业数据走势图(单位:千人)

  09

  美元指数

  美元指数指的是美元对一篮子货币的相对价格,也是反映美元在外汇市场强弱趋势的重要指标。

  由于全球大宗商品多以美元计价,美元指数上升,利好原油、黄金等大宗教商品;反之,则利空大宗商品。

  

美元指数月线图

  美元指数月线图

  10

  国际原油和黄金价格

  原油是大宗商品之王,

  对煤炭、钢铁、天然气等其他生产资料乃至终端消费品价格走势都影响巨大。通过原油价格的走势,可以及时预判相关产业链和通胀的未来趋势。

  

国际原油价格月线图

  国际原油价格月线图

  黄金是避险之王,

  一旦全球经济形势不佳或者国际局势紧张,黄金往往会迎来很好的避险投资的机会。

  当然,研究宏观形势的经济金融数据远不止于此,至于有关行业的中观形势和有关企业的微观形势之判断,则需要更多的数据支撑和分析。大师兄只是抛砖引玉,希望帮助大家认识到宏观形势的重要性,建立起对宏观问题的基本认知。只有通过从上而下的方式,建立起完整的基本面分析体系,投资理财才有能真正做到收放自如,有的放矢。

  作为世界级的经济学大咖,郎咸平教授对宏观经济金融形势的研究能力出类拔萃、有目共睹。郎教授和功夫财经联合推出的付费课程《沃顿投资课》,通过高屋建瓴的内容设置,对影响投资市场的基本面和市场面因素进行了深刻而独到的解读,对于投资者提高专业素养、完善投资逻辑,自然是大有裨益的。

 

    本文首发于微信公众号:搜狐。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:刘伟 HF113)
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