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嘉丰瑞德:A股纳入MSCI指数,股权投资机遇在当前

2018-05-14 11:29:41 和讯 

  MSCI是全球领先并受人关注最多的各类金融市场指数生成和分析公司之一,其新兴市场指数涉及约1.5万亿美元。

  中国之前已占据了该指数26.8%的份额,绝大多数得益于香港和纽约的上市公司。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,A股完全加入MSCI之后,这一比率将提高到39%。据英国金融时报数据,这对A股将会产生约1800亿美元的潜在买入。

  据称,MSCI市场指数体系包括三大族,即发达市场指数、新兴市场指数、前沿市场指数,A股纳入的是MSCI新兴市场指数。MSCI新兴市场指数是MSCI指数体系中的重要一支,其市值占全球市场市值的10%。

  简单来说,MSCI指数就是帮助全球机构选股,一旦股票被纳入MSCI,就可能被全球的机构买入。2013年MSCI首度考虑将A股纳入新兴市场指数之前,A股已经被拒绝三次。究其原因,首先是由于中国的资本管制导致资本流动限制,然后由于A股的资本赎回限制让很多投资者产生徘徊。

  一、纳入MSCI指数对A股有哪些利好?

  此次MSCI官方宣布将A股纳入全球新兴市场指数体系,对于投资者来说是一个好消息。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,A股纳入MSCI指数是中国金融市场与外国投资者相连的象征,不仅会吸引一些境外资金投资A股、对于稳定人民币汇率、提升人民币和A股的国际影响力、改善A股投资者结构都有好处。

嘉丰瑞德:A股纳入MSCI指数,股权投资机遇在当前

  而监管层对MSCI的影响也早有重视。2006年8月,证监会对《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》进行了修订完善,其中一个考虑就是通过完善制度提升A股纳入MSCI的可能性。

  二、入围MSCI指数对投资者有哪些影响?

  对于中国来说,入围MSCI指数就意味着中国向可融券股票池迈进一步。与欧美相比,中国的融券规模几乎为零,这一方面和中国的资本管制有关,另一方面是由于受到中国证券市场机制的限制。而此次加入MSCI,国际资本的流动性大大加强,专家预计未来会有将近1.9万亿美元跟踪MSCI指数的资金将首次在中国持有股票。

  据相关统计,在市值7.6万亿美元的中国A股市场中,散户投资者贡献了大约80%的成交量。MSCI曾表示,A股纳入指数的初期方案将给A股带来超过170亿美元的外国机构资金,随着纳入比例加大,之后会追加资金到350亿美元。

  配合资本市场的动作,政府也在加速步伐进行市场改革。从双层股权结构到宣布计划引入中国存托凭证,提高沪深与香港互联互通的额度,并表示准备开启沪伦通、取消合资券商的外资持股比例限制。这些政府层面的相关举措,都说明中国显然愿意开放资本市场,吸引海外投资,并且让中国与世界其他地区共同竞争。

  嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,A股纳入MSCI指数是资本市场的里程碑事件,对于A股的结构会有极大的改善。但是观望这两年的证券市场走势,很大程度上和国际政治的变动有关。随着中美贸易战持续进行和特朗普中期选举11月底即将举行,股市动荡难以精准预期。

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  对于国内高速增长的高净值投资者来说,安全避险是资产配置的首要考虑因素。虽然A股持续动荡令投资者有失信心,但随着股权投资的政策利好落地,未来10到20年中股权投资大概率会成为“主流”资产配置方案,成为各大机构和高净值人士的投资首选。

  嘉丰瑞德作为资深投资咨询平台,旗下拥有经验丰富的精英理财师团队和多年的资产配置经验,提供全品类综合金融服务。同时遵循九级风控体系为客户精选投资品,并量身定制资产配置规划,为您打造私人银行级财富守护。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)

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