P2P的对手，要来了吗？

　　一.

　　后台常有读者来问：有没有什么产品，收益率能在8%左右，且安全性相对高？

　　思来想去，现在也就是信托能达到了，今天就把信托拉出来溜溜。

　　信托业的平均收益率常年是超8%的，据统计2010-2017年里半数时间平均收益率超10%。房地产信托火热时还一度达到过15%。

　　我瞅了瞅，眼下许多信托产品都能达到9%、9.5%的收益率。至于安全性，自然没有银行理财高，但也可算是风险与收益平衡得比较恰当的产品。

　　不过嘛门槛委实不接地气，100万起步，基本属于高门大户行列，普通工薪阶层难以染指。

　　在很多老铁看来，信托估计都是“成功人士的选择，财富管理的标配”了，哈哈哈。

　　但是吧——

　　继银行理财后，信托新规拟将投资起点降到一万元。

　　即：信托可以向不特定公众发行公募产品，认购起点从百万降到1万。

　　如今网贷路子是越走越窄，过去银行理财等各类接地气的低门槛优势也慢慢不复存在，也怪不得信托今年颇有起色。这番自降身价，那么信托值得买吗？

　　二.

　　首先解决一个问题，信托的安全性是怎么保证的？

　　一是信托由于牌照珍贵，并不会轻易违约。

　　要知道，全国目前拿到牌照的信托公司只有68家，且基本不再受理新申请，新加入者只能在既存信托牌照格局下玩收购重组的游戏。

　　作为正规军，信托牌照很稀有。

　　信托此前一直刚兑确实是属于比较稀缺的资产，也是行业默认规则。但众所周知，现在监管已经要求打破刚性兑付，信托也同样，处在打破刚性兑付趋势下，不确定性也是有的。

　　其次，也不全仰赖牌照金贵。每一笔信托贷款都要求有相应的保障措施，来约束风险，比如抵押，质押和担保等，抵押物是最后的王道。

　　假设发生违约，可以根据当时的融资合同追溯和处置资产，以变现偿还。

　　选择好行业中的好公司，对应足值的抵质押物，那出现风险的概率就已经最大幅度的降低。

　　即便出险，变现回款也只是时间问题——这点我下面解释。

　　其他增信：保证担保人的实力等等。

　　二是即便违约，违约率其实也很低。

　　2018年的数据，信托违约率大概在1%左右。

　　如果涉及实质性违约，到期还不起钱选择了展期，大多数最后都是能还的，只不过时间周期会拉得非常长。

　　但，投资有赚有亏，信托也是有风险的，而一旦踩雷，就不是一点毛毛雨了。

　　给有兴趣的土豪大佬，一个简单的建议——

　　首选信誉好实力规模靠前的信托公司，比如中信信托，中融信托等等，这就跟咱们投网贷挑头部的逻辑类似。

　　三.

　　信托的门槛虽然可能降低，但是产品期限都还蛮长的，比如12个月，18个月，24个月这样。

　　投惯网贷月标的宝宝，可能很难接受这样的流动性。

　　但去年雷潮过后，确是有一部分谨慎的投资人告诉我，他们已经转身投回银行理财或者信托了——这也是我为什么会研究信托的原因之一。

　　至于信托产品的分类，又有很多种。比如政府类信托产品，是地方市政府实控的国资公司融资，并地方政府做还款连带责任担保人的项目，实际上也算是绑定了政府信用。

　　还有做房地产的，做基础设施的，做工商企业的，想的话估计又可以单独写一篇了

　　现在一万门槛只是个征求意见稿，还没落地，门槛不一定就降低的。

　　即便降低说不准也只有少数信托公司能获准。所以，具体内容和配套的政策要等落地了我才敢哔哔。

　　可一旦落地，理财市场一波冲击应该是有的。对咱们普通人理财而言，也绝对是个好消息了，咱们且看着吧。

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