2019年，全球前500富豪财富增加25%！资产暴涨下隐患重重

　　随着新年的钟声敲响，2020年已经开始。

　　而回望过去的2019，可以说是全球富豪丰收的一年。

　　500富豪去年挣了1.2万亿美元

　　近日据彭博社报道，全球最富有的500人在2019年资产总额增加25%，达到5.9万亿美元（约合人民币41.27万亿元）。

　　换句话说，这五百人去年总共赚取了1.2万亿美元，约合人民币8.4万亿，什么概念呢？中国2018年的GDP总量为90万亿。

　　图源：彭博社

　　根据彭博亿万富翁指数，今年榜上的500位富豪中，只有52人的身价下滑。亚马逊创始人贝索斯因离婚事件损失近90亿美元，但仍是世界首富。

　　影视大亨默多克（Rupert Murdoch）的个人财富则减少约100亿美元，他将从迪士尼收购21世纪福斯资产获得的财富，分配给六名子女，他的子女们因而都成了亿万富豪。

　　而今年这些超富身价膨胀最多的是法国奢侈品巨擘LVMH集团董事长暨执行长阿诺特（Bernard Arnault），身价增加377亿美元，至1062亿美元，晋升为全球第三大富豪。

　　全球首富则为亚马逊创始人贝索斯（Jeff Bezos），他个人资产达1162亿美元；微软共同创办人盖茨（Bill Gates）紧追在后，个人资产为1135亿美元。

　　全球三大富豪（图源：lotgain）

　　在所有国家中，美国共有172名富豪上榜，身价共增加5000亿美元，其中脸书执行长扎克伯格（Mark Zuckerberg）身价增加274亿美元，盖兹则增加227亿美元，“股神”巴菲特（Warren E. Buffett) 的财富增加53亿美元。

　　中国富豪的身价同样持续攀升，进榜的富豪人数已增加至54名，仅次于美国。家电大厂美的集团创办人何享健的身价增幅达79%，暴增至233亿美元。

　　降息让2019年全球资产价格走高

　　全球富豪资产暴增源于降息，2019年以全球降息为东风，全球所有资产的价格都出现上涨。

　　在年初的1月4日，美国联邦储备委员会（FRB）早早暗示停止货币紧缩，随后世界金融市场的空气完全改变。

　　北京时间8月2日凌晨02:00，美联储公布利率决定，下调基准利率25个基点，将联邦基金利率目标区间从2.25%-2.50%调整至2%-2.25%。至此，全球市场屏息以待的“靴子”终于落地，美联储自2009年来首次做出降息决定。

　　美国联邦基准利率（图源：FX168）

　　自8月份开始，美联储更是在9月18日、10月30日连续三次下调基准利率，将联邦基金利率目标区间下调至1.5%-1.75%。

　　随着美联储货币政策转向的，全球央行掀起的一轮降息宽松潮。发达经济体方面，欧洲央行实施“降息+QE”组合拳，日本和韩国央行也纷纷实施货币宽松政策。

　　新兴市场降息幅度更大。印度央行先后降息五次，降幅高达135个基点。巴西央行连续降息四次，幅度为200个基点。俄罗斯央行也先后五次降息；马来西亚、新西兰和菲律宾等多国央行更是开启了2016年以来的首次降息。

　　中国2019年三次降息（图源：tradingeconomics.com）

　　结果，以2019年3次降息的美联储为代表，50多家中央银行启动扩大货币宽松。货币宽松主导的行情恢复，出现与广泛资产下跌的2018年完全相反的走势。

　　全球股票总市值在1年里增加17万亿美元，在有可比记录的2001年以后创出最大涨幅。在46个主要市场中，44个国家和地区的股价上涨。

　　美国道琼斯30种工业股平均指数、欧洲、巴西的主要指数相继创出新高。A股主要指数也全线飘红，截至12月30日收盘，上证指数全年涨幅23%。

　　数据来源：东方财富(300059,股吧)Choice

　　受国际贸易紧张局势及全球主要央行纷纷放松银根的提振，2019年金价上涨18.5%，录得2010年来最佳年度表现。荷兰银行贵金属策略师Georgette Boele认为，长期而言，一切因素看起来都是利好黄金的，预计2020年和2021年黄金市场都将走高。

　　在债券市场，各国的国债和公司债出现上涨（收益率下降）。因超低利率而陷入投资难的资金流入风险高、同时利率较高的低评级债（高收益债券），主要指数上涨9％，创出3年来最大涨幅。以世界房地产投资信托（REIT）为对象的主要指数的上涨率也达到19％。

　　资产暴涨下的隐患

　　实际上，现在的股价走高是在实体经济仍看不到明显复苏的背景下出现。

　　国际货币基金组织（IMF）的预测显示，2019年世界整体的国内生产总值（GDP）增长率仅为约2％，在2万亿美元左右。世界的采购经理人指数（PMI）处于略微高于50的荣枯线的水平。

　　据日经中文网报道，居高不下的黄金价格象征着市场和实体经济的偏离。黄金通常具有在股票和货币等面临的不信任感加强时被买入的倾向。日生基础研究所的上野刚志表示，“作为应对金融市场动揺的保险、不能放弃黄金的状况仍将持续”。

　　在大宗商品市场，容易受到经济影响的铜的价格开始复苏。不过，仍处于与2018年上半年相比下跌1成左右的水平。原油的涨幅达到36％，在主要资产中最大，但支撑因素是减产和中东局势动荡，实际需求疲软。

　　图源：日经中文网

　　与此同时，全球资产上涨正在使得贫富分化愈发严重。彭博社指出，在美国，最富有的0.1％的人控制着馅饼的份额，比1929年以来的任何时候都要大。

　　据麦肯锡和德勤的数据显示，2007年至2017年，美国高收入人群的收入增长比低收入人群高出13倍。2017年，美国收入最低的40%的人群，可支配收入比10年前还要更低。

　　美联储统计数据称，全美家庭财富在过去十年来跃升80%。然而，其中有超过三分之一（16.2万亿美元）流入全美前1%的最富裕家庭，还有25%流入中高层家庭。而全美后50%人口的同期财富仅成长不到2%。

　　而且，从2018年初开始，特朗普政府开始搞税收改革。税收改革名义上是为了给所有人减轻税负，但是这次税改之后，贫富差距不仅没有缩小，反而拉大了。

　　根据美国国会税收政策中心的数据显示，在减税后，美国最富有的20%的家庭，收入增长了2.9%，相比之下中产阶级人均收入增长了1.6%，而收入处于美国最少的20%的家庭，在税改后收入仅增长0.4%。

　　▲美国最富的1%人群与最穷的50人群财富情况（图源：marketwatch.com）

　　这种情况持续下去，将会影响美国整体的消费潜力。而近期已经有多项消费数据显示，美国的富人们已经全方位缩减了各项开支。

　　在2019年，美国豪华房地产正遭遇金融危机以来最糟糕的情况，曼哈顿等地方的高端房产的销售量，已经连续六个季度下滑。

　　以往美国富人比较热衷的汽车、艺术品拍卖等等也遭遇“滑铁卢”。在2019年举行的大型圆石滩（Pebble Beach）汽车拍卖会上，在售价100万美元或更高的汽车中，成功售出的竟然不足一半。

　　美国的富人在“勒紧裤腰带”的同时，他们已经开始增加储蓄，在过去的十年里，美国的储蓄率一直从2008年全球金融危机时的3.8％，上升到了8%左右。

　　据穆迪分析公司的首席经济学家赞迪（Mark Zandi）估计，美国最富有的10%的人口，贡献了储蓄率增长的四分之三以上。

　　中泰证券的研究显示，这样的趋势仍然在继续。而相比之下，2018年收入最低的20%美国人的储蓄率在持续下降。

　　有钱的不想消费，没钱的无力消费。一旦遇到风吹草动，全社会购买力减少，企业生产的东西就可能卖不出去，这将引起多米诺骨牌式的连锁反应。

　　要知道，在美国消费占据美国七成的GDP，消费一打喷嚏，美国经济乃至全球经济，都要跟着感冒。

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