银行理财也亏钱了，我该怎么办？

　　（CR. Black Lives Matter）

　　最近一段时间，我经常接到大家的提问，说买的银行理财发生了亏损，这该怎么办？

　　多数投资人对银行理财的印象是风险低、收益稳定。

　　然而，一向以稳健著称的银行理财如今却罕见地出现了亏损情况。

　　那么，这是怎么回事呢？

　　一

　　近期，招商银行(600036,股吧)代销的旗下理财子公司的“季季开1号“固收类理财产品出现负收益。

　　截至6月15日，它近一个月的年化收益为-4.42%。

　　另一只产品“季季开2号”，近一个月年化收益为-0.73%，也是亏损状态。

　　不止招行的这两款“季季开”产品，近一个月以来，超过200多家银行的理财产品的净值都跌破本金。

　　这些产品都有一个特点，那就是绝大多数都是刚成立不久的固定收益类理财产品。

　　这类产品，主要投向债券市场。

　　因此，固定收益类产品的收益与债市的表现紧密相关。

　　5月份以来，债市剧烈调整，直接导致投资债券的理财产品收益持续回落。买了债券基金的同学肯定也发现，手里的持仓也缩水了。

　　不少债基最近一个月的收益在-3%左右。

　　债市为什么会跌呢？

　　主要有两个原因。

　　第一、全球经济复苏迹象良好。投资人风险偏好上升，更倾向投资股票等高风险、高回报资产。

　　第二、地方债供给量增多。数量上去了，价格自然就下来了。

　　二

　　很多人有疑惑，为什么以前买银行理财，都是保本保息的，现在却会亏钱了呢？

　　其实，以前风险也一样，只不过，银行没告诉你。

　　打个比方，以前都是银行在合同里写死利息，保本保收益。

　　也就是说告诉你一年5％，不到5％的时候银行就自己出钱补给你。如果超过了5％，多余的利息，银行自己就拿走了。

　　虽然乍看上去，银行保护了投资者的收益。然而，这其实非常危险。

　　当银行做出了隐性承诺，投资者就会产生盲目信任，误认为投资是保本保息的，没有一点风险意识。

　　而当大风险发生时，很多银行其实是没有能力为庞大的亏损兜底的。

　　为了化解这种风险，国家资管新规在2017年出炉，明确要求银行理财不能承诺保本保息、不能刚性兑付。

　　新规禁止刚兑之后，投资者闭着眼买理财的时代结束了。

　　每个人都要自负盈亏，对自己的投资负责。

　　三

　　话说回来，债市下跌，引起了固收类理财产品的收益波动。

　　如果手里还持有这类银行理财产品，该不该卖？

　　我并不建议大家立即卖掉手中的固收类产品。

　　这类产品主打长期稳定增值，你长期拿着几乎不可能赔钱。

　　即便遇到债券熊市，你挺一挺也就过去了，回撤幅度不会特别大。债券是有票息的，拿一段时间，净值就会涨回来。

　　最后都能赚钱。只是赚多赚少的问题。

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