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投资路上,我们最应该关注什么?

2020-09-19 01:36:45 证券时报 

证券时报记者 陈楚

投资是一条很艰辛的路,无数股民在投资的道理上前行几十年,伤痕累累的大有人在,少数成功的投资者也会赚得盆满钵满,为什么会有这么大的差距呢?其实,投资的道理上,确实是一个长期艰辛的修炼过程,但方向至关重要,如果方向错了,很多时候就是在做无用功,如果方向对了,就会是事半功倍。

在投资这条路上,所有我们犯的错,本质上都是认知不到位;你赚的每一分钱,都不会超过你的认知范围。要做好投资,起码在以下这三个方面是必须要日积月累,积久久之功的。

一是知识的积累。谈起投资,很多人就喜欢先来一大堆理论,价值投资、趋势投资、技术指标,尤其是言必称价值投资,这些其实都没错,但有好的投资理念,必须以拥有大量扎实的知识为基础。这些知识,核心的就是产业和公司。

宏观经济并不是不用了解,但对于大部分投资者来说,我们了解宏观经济,更多的是开阔自己的思维,增加对政策的敏感性和把握度,如果痴迷于宏观经济研究,往往还做不好投资。我们更需要把大量的知识用在研究产业和具体的上市公司上面。

做好投资的一个前提,就是你要选好的行业,也就是选好的赛道,而这些必须要我们经年累月地去学习、去研究,比如医药行业就有中药、化药、创新药、仿制药、医疗器械、医疗流通、医疗服务、互联网医疗等各个分支,都需要投资者对一个一个产业进行研究,最好是从产业链的上下游结合起来进行研究,产业研究得越深越好。

在研究产业的过程中,我们通过对产业链上下游的了解,也会对各个细分行业的龙头公司去进行深入了解,我们对产业和上市公司的了解越深入,就越能捕捉投资机会。

市场上有很多人,谈起投资之道来口若悬河、头头是道,但谈起具体的行业和公司却语焉不详,一知半解,再好的理念,如果没有扎实的产业知识和具体上市公司研究做基础,也是水中月镜中花、无源之水无本之木。

二是要不断加强心性修为。积累了非常扎实的产业和个股研究基础,买到了好的股票,但如果没有耐心,缺乏心性修为,一跌就割肉、一涨就卖掉,本质上都是心性修为不够。做投资的时间越长,你越会深刻地理解修为这两个字的重要性,拿高瓴资本张磊最近出版的《价值》一书里最流行的话来说,就是格局。知识的学习需要经年累月,智慧的积累更需要长年累月。知识和智慧是两码事,在投资这条路上,知识的积累只是基础,智慧,也就是心性和修为是更为关键的。为什么做投资难?因为要做好投资,既需要知识积累,更需要智慧。而对于我们大部分人来说,拥有知识就已经很不错了,拥有智慧很多时候是一件奢侈的事情。

心性修为需要我们不断反观内省,对市场先生、交易情绪、交易本质、筹码博弈等各方面有深刻的体认,懂得对资产定价,当对所投资的品种研究得足够深入后,会将投资本身变成一种信仰,尽管股票的K线上下波动,但内心能够做到如如不动、内心宁静的人,才是真正的高人。智慧的积累,需要我们不断反思和总结,同时也需要我们“功夫在诗外”,通过广泛阅读多学科的知识,不断去悟。

三是要学会做减法。投资第一步是要做加法,尽可能地多看书、多了解产业和公司,多了解人性,但与此同时,我们要学会做减法,比如一辈子主要关注少数几个行业,彻底研究透彻几家上市公司,少交易、长期主义,少看盘多研究,这些需要我们有极强的抵抗诱惑的能力,因为市场每天都在涨跌,各种短线机会层出不穷,如果抵抗不了短期诱惑而频繁交易,大部分投资者最终都不会有好的收益。

好股票+好价格+好耐心,这是做好投资的“金三角”,大道至简,任何的“简”首先都要让自己先“不简单”起来,比如多读书、多研究、勤思考,然后再集中精力在少数几个行业和股票上“扎下去”,分享优秀企业成长的果实。

(责任编辑:张洋 HN080)
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