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默默跑赢市场10年,这类稳稳的产品竟然「限购」了?

2021-09-06 23:55:54 和讯名家 

周一好啊~最近因为8周年活动,来了不少新朋友

一般新手朋友都会特别关注稳健型的产品,因为它们不会像股市那样上蹿下跳,投资体验更好一些。

上周咱们刚分享了银行的结构性存款,今天再给你介绍一类「稳健打底、收益增强」的产品「固收+」。

可能你在很多基金平台上,都看到过它的推广。由于大家对这类产品的申购热情很高,基金公司为了保证基金稳定运作,甚至采取了「限购」。

那么,「固收+」到底是什么,能不能买呢?今天,我们就来仔细聊聊。

*说明:文中提及的产品仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^

01

什么是固收+

其实这个名字挺形象的。从字面看,我们把它拆成两个部分,「固收」和「+」,在这类策略下,产品也是由两个部分组成:

主要的部分,是固定收益类产品。基本上就是债券类投资,风险相对比较低,主要负责「稳」;

剩余的部分,「+」的是一些风险更高、但收益也可能更高的投资。

比如,股票投资、打新、可转债、股指期货国债期货等等,目标是增加收益。

固收+,其实有点像蛋炒饭。

固收部分,就像白米饭打底,踏踏实实,解决基础问题;

「+」的增收策略,就像那一点鸡蛋和葱花,虽然量不多,却是点睛之笔,一下子让这碗饭香了许多。

02

固收+产品,有哪些?

从这个比方,你也能看出,固收+更多的是一种资产配置的思路,而不是某一类基金的总称。

现在,基金公司、券商、银行都在布局「固收+」的主题产品,比如基金公司的混合二级债、偏债混合、一些固收增强型理财产品,就是典型的「固收+」产品。

甚至你自己做组合,一笔钱大头买债券类投资,小头买股票或其他高风险产品,也相当于构建了一个「固收+」。

目前「固收+」产品中,精选二级债基是个不错的方向。

二级债基的规定,就是至少有80%的资金必须买债券,剩余最多20%的资金,可以考虑权益类等其他投资。

这个配置比例,在「固收+」的思路中,比较科学。

另外,二级债基并不是一个全新的产品,在市面上已经有一段时间了,有不少历史表现,方便分析。

我们把它的走势图,和沪深300做个对比,你就能直观地感受到,为什么说它是「稳稳的幸福」了。

数据来源:东方财富(300059,股吧)choice

从上图看出,近十年,混合二级债基指数的表现,几乎都是稳步上升的,波动也非常小。

市场大涨的时候,它能跟上,市场跌的时候,它还在默默无闻的向上走。

是不是简直要被这只指数感动了,别看它每年就涨那么一点点,但至少它涨时不拉后腿,跌时还能强防守,可以说是「攻守兼备」。

03

哪里可以买到固收+产品?

听到这里,你可能会问,在哪里可以买到固收+产品呢?

购买渠道还是挺多的,像一般基金公司和代销银行的APP上都会有相关页面,它们也给「固收+」安排了专门的入口。

比如在天天基金、手机银行的理财专区、微信理财通的首页,你都可以找到。

风险和收益都高于传统银行理财产品和余额宝,但比股票类产品低,属于中风险,是一款适配范围挺广的产品。

04

挑选核心:看回撤

不过,投资「固收+」并不是没有风险,中间会有波动,和咱们放银行存款不一样。

哪怕是固收部分的债券,也可能会出现下跌。

可能有人担心,「+」的既是收益,同样也会是风险。但可以先给你吃颗定心丸,挑选好的话,这类产品总体风险可控,波动可控。所以不必过于担忧。

这里也引出选「固收+」产品的核心思路——看回撤,尽量抗跌。

什么叫做回撤呢?简单来说,就是在一定时期内,从高点跌落的幅度。跌得越多,回撤越大,那这个产品的风险相对高。

那么,如何能挑选出一款长期表现较优的固收+产品呢?

给大家三个挑选的原则:

第一, 规模不能太小,不能小于2亿,否则会有清盘的风险。

第二,重点考量基金公司的实力以及基金经理的管理年限。

「固收+」产品,需要同时在债市和股市领域里投资,还特别讲究股债资产的默契配合。

因此,可以优先挑选从业年限比较长的基金经理,最好超过3年。

经验多一些,遇到市场波动,应对办法也就相对充足一些。

第三,关注产品中的股票投资比例、最大回撤。

一般来说,固收+产品中的股票比例越高,波动和回撤就越大。

我们来对比一下,不同类型的债券基金,收益和风险如何。

数据来源:东方财富choice

截止到最新日期,近1年普通二级债基平均收益8.9%,近5年平均年化收益也接近8%。

与此同时,它近一年的最大跌幅为4%左右,比100%投资债券的纯债基金,收益和波动都更大一些。

作为一款求稳的产品,固收+以更低的波动获得了更高的收益,投资体验还是不错的。

我们在挑选这类产品的时候,表现比较好的,最大回撤可以控制在2%-5%之间。

大家可以根据自己的风险承受能力,选择不同股票比例上限的产品。

股票比例低一点的,不超过20%,偏债混合高一点的可能有30%左右。

通过天天基金APP,可以查询了解相关数据(下图仅为示例)。

来源:天天基金APP

比如这只基金,大约有88%的资产配置在债券中,不到20%的资产配置在股票中,就是—只典型的二级债券基金。

如果你过去1年买了10000元这只基金,目前的收益有990元;而近一年的最大回撤是2.9%,也就是说,最近一年最多可能账面浮亏290元。

「固收+」的本质,就是一种资产配置的思路——相对稳的固收产品打底+少量博取高收益的投资策略,尽可能让你既能多赚一点,又能赚得舒服。

再次提醒一下,最好用12个月以上的钱来参与,年化收益能更有保障一些。

我们无法预测市场的变化,但做好股债配置,会让我们站在一个比较舒服的位置上,更好地应对,确保稳住「钱袋子」和心态。

本文首发于微信公众号:简七读财。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
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