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3个投资锦囊,伴你打好投资的持久战!

2021-09-13 17:59:00 小白读财经 微信号 

上证指数六连阳,成功站上3700点。此前长期低迷的大金融、大消费板块异常活跃,市场情绪已经被调动起来了。

为什么大涨?

客观上,上面不断发政策红包,使市场做多意愿明显,且市场不缺钱,A股已经连续38个交易日的交易额破万亿;主观上,面对核心资产的跌跌不休,大家的情绪近期已降至冰点,而情绪好比一根弹簧,被压得越狠,反弹得越猛。

那么,这是否意味着A股市场风格开始切换了呢?

我认为,市场可能还在持续震荡中,但大幅下跌的空间不大。从操作来看,在现在这个阶段,虽然市场短期上涨较快,但投资者也不能盲目激进,在这里我送大家三个投资锦囊:

逢低吸入,合理建仓;

减少交易频率,长持最佳;

切勿迷信规模与排名,中小型基金及新发基金可择机入手。

刚刚过去的8月,新成立254只基金,也创下历史单月新高。来到9月,仍然有不少重磅产品在发行中,如平安基金李化松发行新基【平安均衡优选1年持有混合(A:013023  C:013024)】。

李化松具备15年证券行业从业经历,其中含6年投资管理经验。最擅长把握中观经济趋势,对制造业相关领域理解尤为深入。

2018年加入平安基金后,截至2021年6月30日,2年多时间打造了2只翻倍基,分别是:平安高端制造和平安智慧中国。

平安智慧中国,截至2021年6月30日,任职以来实现收益176.76%,平均年化41.55%。

平安高端制造的业绩也不错,截至2021年6月30日,任职以来实现收益172.35%,平均年化57.37%。

好业绩源于好策略。

李化松是均衡偏成长型选手,这种策略能较好地适应不同的市场风格。通过成长、价值、主题等多种策略进行选股,在市值风格、行业板块各方面构建较为均衡的投资组合。

像今年这种行业板块快速轮动与市场风格切换的大背景下,李化松靠这一策略能有效控制波动,力争稳步上涨,提升持有人体验。

具体来看,李化松的均衡策略在持仓风格的体现上有两点值得一提。

其一,持股集中度较低。

李化松的持股集中度几乎常年在50%以下,属于较低的水平。如平安高端制造,2021年上半年末前十大重仓股占比39.34%;平安智慧中国,2021年上半年末前十大重仓股占比40.39%。

降低持股集中度,便有效分散了风险。在众多十年级别的长牛基金中,持股集中度一般都不高,这也是这些“长跑基金”很少跑出单年度冠军的重要原因,就是不集中持股,比耐力、比眼力!

显然,李化松也是靠这一策略平滑收益曲线。

其二,爱买新兴成长股与价值成长股。

通过合并持仓我发现李化松精选的成分股ROE在20%左右,典型个股如卓胜微(300782,股吧)、隆基股份(601012,股吧)。

ROE一般指净资产收益率,投资界极为推崇这一指标,如巴菲特曾经在《价值投资之外的巴菲特》一书中表示: 投资一支股票的长期收益基本不会离净资产回报率(ROE)太远。他推荐大家在关注市盈率的同时,关注上市公司的ROE值(最好大于15%)。

此外,李化松在投资时会结合估值积极寻找消费升级、科技创新、制造业升级等三大领域投资机会。具体来看:

以消费为代表的价值成长类企业前期估值较高,但经过半年的调整,估值水平逐渐进入合理范围。部分头部优质蓝筹甚至跌出了性价比,此次集体暴涨,有价值修复这一因素。

具体来看,以白酒、免税为代表的高端品牌消费,以化妆品、医美、定制家居为代表的新消费,以及餐饮、酒店为代表的服务型消费都是李化松的关注点。而这类在接下来的半年里有望接棒碳中和,扛起A股反弹大旗。

技术创新带来的新兴成长机会仍会持续出现,虽然短期估值可能略贵,但长期看好,典型如新能源产业。

在李化松看来,当前我国处在第三次能源革命爆发起点,从产业趋势、盈利模式和企业家三大维度看,新能源领域有望诞生出世界级优秀企业。

目前,光伏、新能源汽车、储能等领域的渗透率还比较低,类似宁德时代(300750,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)、隆基股份这类优质企业的征途是全球市场,在这一预期下,目前我们的新能源产业才刚刚起步,发展空间极大。

制造业转型升级代来的投资机会不同错过。

目前,一批优秀的制造业企业已逐渐接近或赶超国际竞争对手。随着市场地位的提升,有望成为全球资本的主动配置对象,迎来盈利和估值的双升。

作为李化松的新基金,平安均衡优选1年持有混合(A类代码:013023 C类代码:013024)也将执行这一聪明策略。

需要强调的是,这是一支一年持有期型基金,持有期模式能规避“追涨杀跌”,有效提升投资者投资体验。从投资范围来看,除了A股外,还可以投资港股,覆盖优质互联网、科技、医疗等新经济龙头企业。

近期已有不少基金开始提前埋伏,加仓港股。A+H两市回暖,投资者要抓住机会,适时布局,打好投资的持久战!

滑动查看完整风险提示:

注:1、李化松从业经验:数据来源:平安基金,wind,截至2021年7月30日。李化松于2015年12月30日至2018年3月21日任嘉实环保低碳型证券投资基金基金经理。平安基金权益投资总监李化松自2018年8月10日起任平安智慧中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%。2019年4月24日起任平安高端制造混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为中证高端制造主题指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%。2020年2月25日起平安匠心优选混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%。2020年3月17日起任平安科技创新混合型证券投资基金基金经理,(已与2021年8月26日离任),业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率*65%+中债总指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)*15%。2020年4月15日担任平安科技创新三年封闭运作证券投资基金基金经理,业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率*65%+中债总指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)*15%。2020年7月17日担任平安研究睿选混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*25%+恒生指数收益率*5%。2020年8月10日担任平安低碳经济混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*25%+恒生综合指数收益率(经汇率调整)*15%。2021年1月13日担任平安稳健增长混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为中证全债指数收益率*70%+沪深300指数收益率*25%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%。2021年3月23日担任平安兴鑫回报一年定期开放混合型证券投资基金基金经理,业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*25%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%。

2、李化松先生担任产品基金经理变更情况:2020年8月31日丁琳女士任平安核心优势A基金经理;2020年2月21日起黄维先生担任平安匠心优选A基金经理;2020年3月6日张俊生担任平安科技创新A基金经理;2020年4月10张俊生担任平安科技创新三年封闭运作基金经理,2020年12月29日增聘翟森为平安科技创新三年封闭运作基金经理。

3、基金历年表现:数据截至2021年6月30日,数据来源平安基金各产品2季度报告,经托管行复核。1.平安智慧中国灵活配置成立于2015年6月9日,2015-2021年上半年,成立至今,基金及其业绩基准回报分别为-7.80%/-23.67%、-40.24%/-8.39%、3.81%/17.23%、-30.59%/-19.28%、60.49%/29.52%、83.41%/22.46%、4.32%/0.79%、25.70%/5.78%;2.平安高端制造A成立于2019年4月24日,2019-2021年上半年和成立至今,基金及其业绩基准回报分别为33.02%/4.66%、90.72%/35.86%、6.36%/6.89%、169.83/51.99%;3.平安匠心优选A成立于2020年2月21日,2020-2021年上半年,成立至今,基金及其业绩基准回报分别为57.98%/19.59%、5.78%/0.95%、67.12%/20.73%;4.平安科技创新A成立于2020年3月6日,2020-2021年上半年,成立至今,基金及其业绩基准回报分别为61.91%/25.25%、7.15%/8.81%、73.49%/36.28% 。5.平安科技创新三年封闭成立于2020年4月10日,2020-2021年上半年、成立至今,基金及其业绩基准回报分别为59.16%/32.54%、17.82%/8.81%、87.53%/44.22% 。6.平安研究睿A选成立于2020年7月17日,2020-2021年上半年、成立至今,基金及其业绩基准回报分别为21.84%/11.55%、3.67%/1.25%、26.31%/12.94%。7.平安低碳经济A成立于2020年8月10日,2020-2021年上半年、成立至今,基金及其业绩基准回报分别为23.73%/10.15%、3.66%/1.55%、25.27%/9.43% 。

注:本材料仅供参考,不构成任何业务的法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

本文首发于微信公众号:小白读财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李佳佳 HN153)
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