资产搬家大时代，谁是最佳“财富摆渡人”？

今年下半年以来，沪深两市每日成交额频繁突破万亿。一种券商观点认为，这是房市、股市跷跷板效应产生的现象。政策不断引导前者“去金融属性”的同时，后者将成为新的财富蓄水池。

从宏观视角来看，与其说这是资金在房、股市场博弈的结果，不如说是中国居民家庭财富结构从“单吊”房产走向均衡配置的拐点。中国证监会原主席肖钢近期也表示，我国居民财富管理需求旺盛，但居民财富结构不尽合理，房地产占比过高，金融资产占比偏低。

随着“跑赢通胀”理念的深入人心，以股票、基金为代表的权益类资产开始得到广泛关注。尤其是年轻人，对权益类资产的热情日渐高涨。一个标志性现象是，很多明星基金经理在年轻人的追捧下迅速出圈。

但问题在于，权益类资产的配置需要较高的学习门槛和风控意识，以至于很多投资者停留在“小试牛刀”阶段。“蚂蚁搬家”也好，“象群迁徙”也罢，都需要金融市场提供恰如其分的服务来承接。

就像2013年，蚂蚁金服用余额宝开启了“全民理财”元年。时隔八年，公众需要更加专业、可信的服务解决方案充当个人财富的“摆渡人”角色。

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会员经济，能否撬动财富管理？

数据显示，2021年上半年居民存款首次突破100万亿大关。

与之对应的是，中国银保监会发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》提出要求，要保障2025年金融结构更加优化，多渠道推动居民储蓄在资本市场有效转化为长期资本。

回看过去几年，“资产搬家”的进展可圈可点。

余额宝让公众感受到“把每日利息变为一杯奶茶”的喜悦后，P2P的野蛮生长又以不切实际的收益预期收割市场。时至今日，一句“你想要利息，他想要本金”，依然是无数投资者的痛。不仅如此，曾以稳妥著称的银行理财同样发生了巨震。随着市场经济的发展要求，银行理财产品全面取消刚性兑付。“自负风险”背景下，闭眼跑赢通胀的机会窗口已经关闭。

当南通老太买银行理财损失30%本金的故事传遍网络，银行理财产品“破净”、收益率为负的情况屡见不鲜，财富管理理应朝更专业的方向前进。

对此，陆金所、招商银行(600036,股吧)等头部平台纷纷通过会员制探索，试图为财富管理市场注入更健康的加速度。比如近期陆金所为高端会员打造的专属权益IP“陆尊会”正式上线，把前沿财经资讯、一对一专属财富管理服务、优质投资标的与生活全场景服务连接在一起，为投资者重新定义财富管理。

具体而言，陆尊会对陆金所过去以白银、黄金、铂金、钻石区分的会员等级进行了更有人群针对性的升级，不以“投资额”作为唯一的会员升级指标，而是引入会员活跃度的成长值概念，让用户通过合格投资者认证、完成资产任务解锁对应会员权益。鼓励用户通过平台学习财富知识养成良好的投资习惯。

在此基础上，陆尊会提供了丰富的投资红包、收益狂欢卡和保险服务，更有喜马拉雅会员卡、话费代金券等“生活娱乐神器”。陆尊会会员还可获得更多的积分奖励，享受一对一专属财富管理服务、平安好医生三甲名医免费咨询等权益。后续，平台将带来专属会员内参，以及覆盖吃喝玩乐衣食住行的本地生活服务。

对于金融行业来说，健全的会员体系能带来两种增量价值。

其一是，能够有效提升会员的学习动力，帮助他们筛选优质内容，以任务奖励等方式让会员获得投资能力圈的扩展。

目前内容市场上的财经内容参差不齐，一些互联网内容平台的不良创作者甚至行起“割韭菜”之事。比如自称金融行业成功人士的“人类高质量男性”，会员费高达7.5万，最终在质疑声中不了了之。可见，市场需要头部平台积极布局，共同捍卫金融秩序。

其二是，陆尊会以丰富的会员权益，把财富管理意识带入到用户日常生活的方方面面。

在未来，陆尊会会员的一天可能是这样的：外出娱乐时，他们可以享受到接送机礼宾车、中石油的加油折扣、在机场贵宾厅查阅平台定制的财富内参；空闲时，通过在线家庭医生交流健康情况...

类似的会员经济打法，我们可以追溯到亚马逊和各种航空公司。前者为会员提供的各种服务体系，让用户有意愿不断解锁平台新服务、新商品，直至成为“死忠粉”。后者，则将会员制度渗透到了飞行旅途的所有角落，把“飞行”这个孤立场景通过里程兑换与用户发生更紧密的连接。

同理，金融行业通过会员体系建设将有效解决用户痛点，让用户能够在财富管理这件事上知其然，更知其所以然。

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为什么说“得主流市场者得未来”？

如果用马洛斯需求层次推演，财富管理往往是满足了生理、安全、社交需求后产生的刚需。

这意味着，财富管理的“主力”多数已经迈入中产阶级。那么有理由相信，财富管理市场将是一场“自上而下”的战争——先在主流市场打开格局，然后在腰部市场形成标杆和示范效应，进而带动下沉市场实现共赢。

加码主流市场的陆尊会就是一次富有前瞻性的探索：高净值用户投资诉求最为强烈，对收益波动较为敏感。

基于此，陆尊会提供的会员权益皆为有的放矢，满足收益预期的同时通过尊贵标识、高端生活服务来凸显自身对主流市场的深刻理解力。

根据贝恩与招商银行联合发布的《2021中国私人财富报告》显示，中国高净值人群规模及其持有的可投资资产，增速较往年均持续上涨。其中，可投资资产在1000万人民币以上的高净值人群数量达到262万人，高净值人群共持有可投资资产达84万亿人民币。

如此庞大规模的投资资产如果妥善运营，既能为投资者产生丰厚回报，又能为整个社会产生新的经济效应。

除了投资意愿强、资本储备大之外，高净值用户还是社会资源和社会关系链上的“超级节点”。他们的一举一动，会随着各自在职场、朋友圈的影响力产生传导。尤其是在财富管理平台的选择上，想要获得这些“挑剔”用户的认可，需要平台在专业度和服务内容方面有突出表现。

挑战与机会往往成正比，作为市场上第一个向高净值用户抛出橄榄枝的会员体系，陆尊会如果能树立好自身标杆形象，将对获客效率产生正向影响。毕竟，高净值用户自身往往就是“理财达人”，他们选择的平台势必能获得更高的曝光和信任度。

从市场大环境角度看，国内的财富管理起步较晚，要做好市场培育工作就必须实现“去魔化”。

“去魔化”是指，民间投资者过于迷信投资神话，对市场自身的力量缺乏正确认知。他们认为，高净值人群的财富管理要么是有“高人相助”，要么是靠内幕消息。于是，一些居心不良者投其所好，以过度承诺、过度包装的方式行非法代客理财之事，导致投资者本金“石沉大海”。

这种非理性的投资心态不加以纠正和教育，“全民资产搬家”只能是一句空谈。

其实财富管理从不神秘，股神巴菲特的很多投资标的都是公开透明。但是能像他一样保持定力长期“滚雪球”的投资者少之又少，关键原因就是缺乏对市场本身的研究。如果平台能把高净值用户的理财方式透明化、知识科普化，将有助于加速市场培育。

这也是财富管理“会员制”的一大积极意义：通过集体身份的赋予，对全民进行科学的财富管理引导。

从发达国家来看，成熟社会的财富分布必然趋向于纺锤形。处于正态分布中间地带的中产阶级是资产投资的需求主力，需要根据细分人群进行精细化运营。可见，面向主流市场的陆尊会只是陆金所会员探索的冰山一角，未来平台的会员模式或许会以普惠的方式进行全面升级，让不同资产规模、不同投资预期的用户报团取暖各取所需。

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写在最后：财富管理必将撬动更好人生

随着我国私人财富增长、年轻人拥有全新的“财富观”，整个财富管理市场势必欣欣向荣。

所以我们看到，各大金融机构都在大力发展理财业务。回顾欧美市场，在长期发展中沉淀出一批分工明确、专业能力较强的财富管理机构。比如美国个人金融服务市场领导者嘉信理财，市值高达1292亿美元。

非凡商业成就的背后，是平台为投资者创造出实实在在的价值。

公众乐于看见，优质的财富管理会员体系和平台不断涌现，让投资者与财富管理行业相互信任共同成长。

有理由相信，陆尊会发起的会员模式探索是一把“信号枪”，将带动更多头部平台完善用户权益、做好金融服务。而中国金融市场也必将拥有自己的“嘉信理财”，成为“资产搬家”大时代的新基建和摆渡人。

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