这样搞一下，一年多赚好几万

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　　前几个月，受政策影响，外资恐慌抛盘，中概股持续大跌，被戏称为“丐帮”，有人拿着满手中概股基金，苦不堪言，除了隔三差五骂力哥出出气，也没其他办法~

　　但这个过程中，有些聪明的投资者，并没怎么亏钱，甚至可能还有点小赚。

　　这就是传说中的——套利大军！

　　过去几年，力哥和小钱多次聊过套利，比如打新股打新债就是最简单的套利。

　　更复杂的高阶套利玩法还有很多，光是可转债这一项投资品种，就有多种套利玩法，力哥在《涨疯了，要买点吗？》一文中做过详细说明。

　　套利这玩样儿，说难听点就是“投机倒把”，是最典型的信息差收割，也就是懂行的收割不懂行的。

　　很多机会转瞬即逝，没法公号晚上推文，喊大家第二天再去买，因为等你第二天抄作业，很可能就会亏钱。

　　所以套利机会提示，我们一般只能每天白天实时在会员群里提示，手把手带着会员操作。

　　但相关知识还是可以公开讲的，能学会的话，就自己去操作，我们很多会员一年能多赚好几万。

　　如果以下内容看不懂，不妨多看两遍，还是看不懂，要么下次加入力哥会员，让班主任带你操作，要么就放弃吧。

　　套利不是普通人的理财必修课，定投才是！

　　跟踪中概股的基金，主要有两个：中概互联（513050）和中国互联（164906）。

　　两只基金最大的差别，在于持股集中度。

　　中概互联，单票最高可占比30%，腾讯+阿里占比53%，前十大重仓股占比87%，持仓很集中。

　　中国互联，腾讯+阿里只占18%，前十大重仓股占比58%，持仓相对分散。

　　但对套利者来说，主要差别不在这，而是这两只基金品种不同。

　　中概互联是ETF基金，中国互联是LOF基金。

　　ETF基金也能套利，但操作很麻烦。

　　因为ETF基金申购和赎回时，投资者付出和得到的都是“一篮子”股票，而且涉及的资金量很大，动辄百万起步，还需要专门的交易软件，一般只有机构投资者会玩。

　　LOF基金就友好很多，申购和赎回，直接用现金就能搞定，申购通常1000元起，赎回没限制，就算你手里只有几千块钱，也能轻松上车。

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　　下面就以中国互联LOF基金为例，说下LOF套利的原理。

　　原理很简单，就是一个商品，两个市场，两种价格，利用市场之间的价格差，低买高卖，就能赚钱。

　　对LOF基金来说，一个市场是场外市场，申购赎回，用的是每天更新一次的基金净值；

　　另一个市场是场内市场，买入卖出，用的是实时变化的市场价格。

　　LOF套利，就是利用基金净值和价格之间的价差获利。

　　当价格>净值，说明市场看好这只基金，争相抢购，愿意高价购买，我们称之为基金溢价。

　　反之，当价格<净值，表示市场不看好这只基金，大家都想跑路，愿意折价甩卖，我们称之为基金折价。

　　折溢价率越大，表明两者的价格差距越大，套利空间越大。

　　平时基金净值和价格不会有太大出入，就算有，也会很快被市场参与者自发抹平，没啥套利空间。

　　这就叫“看不见的手”。

　　但当市场剧烈波动的时候，就容易出现较大的折溢价。

　　对于中国互联这只QDII基金来说，当市场大幅下跌，抄底大军疯狂涌入，但因为外汇额度用尽，场外基金暂停申购时，海量资金就会涌入场内，把价格推高，出现大幅溢价。

　　最近几个月，中国互联溢价超过4%的情况就出现过好几次。

　　就像大姨妈一样，几乎是周期性的~

　　这时，套利机会就来了。

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　　但上面说了，超高溢价往往和场外限制申购有关，比如之前有个原油基金场内溢价超过70%，乍一看，能赚翻！

　　问题是单账户限制每日申购500元，就算这70%溢价都给套出来，也只能赚小几百，类似于可转债打新，赚点菜钱。

　　这时，专业套利党就体现出了自己的武器优势：多户申购，套利空间倍增！

　　这里说的多户申购，和打新股/新债的“多户”不是一个概念。

　　只要是你名下的证券账户，不管开几个，一个新债只能用一个账户打一次，多打无效，所以要增加中签概率，得找你七大姨八大姑一起开户……

　　但这里说的LOF套利，你名下可以开N个账户，就可以套利N次，如果再加上七大姨八大姑的账户，就是N的N次方……

　　那一个人到底能最多开多少个账户呢？

　　答案是：每个人最多可以开3个沪市股票账户+3个沪市基金账户，3个深市股票账户+3个深市基金账户。

　　中国互联是深市基金，你可以一次性加挂6个深市账户，假如中国互联限制每天申购500元，你用6个账户分别申购一次，就能申购3000元，申购额是别人的6倍。

　　听到这里，是不是觉得操作起来巨烦无比？

　　难道每次套利都要分别打开3个券商APP，反复操作6次？

　　还好，有一家神奇的券商，开发了一个APP下挂多个账户的功能，一次就能同时操作多个账户套利，俗称拖拉机账户。

　　目前市场上的常见套利品种，主要是深市基金，我们一般说拖拉机账户最多“1拖6”，这里说的“6”，通常是指3个深市市股票账户+3个深基金账户。

　　而这家神奇的券商，就是银河证券。

　　扫描下方二维码，可以快速开通银河证券账户：

　　从力哥专属渠道开立的银河佣金也非常诱人，特别是可转债交易佣金超级给力！

　　佣金太给力，以至于没法公开说，后台回复“银河”，可了解具体佣金比例~

　　具体的开户步骤如下：

　　1、打开银河证券APP首页，点击“开户”。

　　2、点击“加挂户”。

　　3、点击下拉箭头，选择“客户号”，登陆你的XX客户号和密码，登录时要输入验证码，这个验证码是区分大小写的，一定按显示的大小写来填。

　　4、登录之后选择你新开的账户，比如深A账户和深基金，在前面的白框里点一下，之后点击提交即可新开。

　　在你提交申请之后系统会给你发消息，告知我们已提交成功，在开户成功后也会把信息发给你，就像这样：

　　需要注意的是，一个类型的账户一天只能新开一次。比如深股东账户你一天只能新开一个，不能重复申请，可以在第二天再申请新开。

　　还有，我们的目标是开够3个账户，如果你之前一个券商账户都没有，那用银河开两个就行，后面可以用华宝再开一个，因为套利操作我们建议在华宝上进行。

　　如果你之前已经有过一个账号，那用银河开一个账号就行，如果之前已经有两个账号，那就不需要用银河新开账号了，直接跳过这一步。

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　　上面我们说到银河证券，主要是为了开户方便。

　　具体套利的时候，力哥常说的华宝证券的使用体验会更好，费率也低。

　　还没开过华宝的小伙伴，可通过扫描下方二维码，3分钟完成线上开户。

　　开好华宝后，接下来要做的就是组装拖拉机——把账户下挂到华宝智投上。

　　具体操作流程如下：

　　华宝--交易--业务办理--股东账户管理--新增股东账户

　　之后选择“转户”，通过转户把之前开的账户转过来就行。

　　在转户的界面点击“查询转户账户”，这样就能查到你之前开的账户。

　　这里注意，大家只需要把你的深市股东账户、深市基金账户、沪市基金账户转过来就行，不要转沪市股东账户，也就是我下面蓝色圈起来的上海A股，沪市股东账户需要先到原券商撤销才能下挂，而且沪市股东账户使用比较少，大家可以不用下挂沪市股东账户。

　　选好深股东、深基金和沪基金账户后点击确定，按系统的提示操作就能把这些账户下挂到华宝智投APP里了。

　　加挂华宝之后，交易佣金怎么算？

　　只要在华宝智投交易，交易费率全按华宝的最优佣金标准收取。

　　那在套利时怎么操作呢，其实很简单。

　　流程：华宝智投APP--交易--场内申购--输入基金代码。

　　我们以深市基金中国互联（164906）为例，假设中国互联申购限额5千块，输入代码后在“股东账号”后面点一下就能看到能用于申购的全部账户，因为中国互联是深市基金，所以系统会自动抓取深市股东账户和深基金账户，因为只有这两个才能申购深市基金。

　　之所以更建议大家用华宝操作，有一个很重要的原因，就是华宝现在可以一键操作申购，以前多个账号需要一个一个切换，现在可以直接全选，然后一键申购，这样套利的操作时间就大大缩短了。

　　申购我会了，那怎么卖呢？

　　如果申购的是境内基金，那么申购的份额T+2就会放到你的持仓里；如果申购的是QDII基金，那么申购的份额T+3会放到你的持仓里。

　　到时你只要分别点一下，然后选择卖出就行了，很简单~

　　以上讲的就是最常用的一拖六套利。

　　这种套利方法最适用的场景就是有申购限额的时候！

　　在有申购限额的情况下，不需要七大姨八大姑帮忙，也不需要配N个手机和手机号，直接用你自己的账号，就能帮你申购普通人申购额的六倍！以争取获得更多收益。

　　但没有限购的时候，就不需要用一拖六策略。

　　整个溢价套利的流程就这样结束了。

　　如果是折价套利，只要把操作反过来就行了，场内买入，然后转托管到场外赎回。

　　这里需要特别说一下，上面我们说的一拖六，是为了破解基金申购限制的问题，基金赎回一般没有限制，所以折价套利时，也用不到一拖六操作，直接场内买入，然后赎回就行。

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　　看到这里，估计很多人已经蒙圈了……

　　对于从来没有接触过套利的小伙伴来说，千万不要怀疑自己的阅读理解能力，外行第一次看不懂是正常的，这个操作本身就有点复杂。

　　看不懂的话，要么收藏本文，以后再多看几遍。

　　还是怎么都看不懂，要么放弃，要么下次加力哥会员，让班班手把手叫你爸！

　　掌握套利大法后，每年可以轻松多赚十几个点，还是很爽的说~

　　最后，还要特别提示一下套利风险！

　　虽说套利是低风险高收益的投机手段，但低风险不等于没风险，你还是有偷鸡不成蚀把米的可能！

　　套利最怕的就是狼多肉少，你知道这货好，别人也知道。一旦玩的人太多，就没肉吃了。

　　有时因为套利大军太庞大，溢价套利的时候，场内抛压太重，你根本来不及出逃，市场就直接把溢价打平了，也是常有的事。

　　套利赚钱太容易，所以很多人盯着，机会转瞬即逝。

　　想要成功套利，就得跟饿狼捕食一样，眼疾手快，看到机会就迅速出击。

　　还有一个方法可以提高套利成功率，那就是提前配置底仓。

　　比如你同时持有场内场外的中国互联，那么当场内溢价时，你直接把场内卖出，然后同时场外进行申购，相当于直接完成了低买高卖，不用等到账之后再卖出，打了个时间差，赚钱概率就更高了。

　　反过来，场内折价的时候，直接场内买入，场外赎回。

　　这样一来，套利时间大大缩短，就基本不用担心套利失败了。

　　不过相应的，需要你长期持有一定仓位的中国互联，得承受一定的波动风险，更适合那些本就看好中概股，愿意长期持有的投资者。

　　好消息是，目前中概股相对于2月的高点，跌幅普遍超过30%，昨天的文章《芒格抄底阿里，跟不跟？》还说到，阿里相较前期高点都腰斩了，现在估值较低，即使不玩套利，也是不错的建仓时机。

　　如果有机会进行底仓套利，则赢率更高，即使中概股未来1年依然萎靡，你还是可以赚钱！

　　总之，机会只属于有准备的人，如果你想通过套利赚钱的话，就赶快行动起来吧~

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