存款，“降息”了！

据财联社：

近日，建行、工行、中行、农行2年期、3年期普通定期存款利率上限普遍下调10个基点。其中，四家大行2年期定期存款利率上限均下调至2.5%。工行、建行、农行3年期定期存款利率上限下调至3.15%；中行起存金额在2万元以上的3年期定期存款利率下调至3.15%，2万元以下下调至3.05%。

与此同时：

北青报记者调查发现，近期确有不少银行调降大额存单利率，调降幅度多为0.1个百分点，有些银行的部分品种甚至幅度更高，在售大额存单中很难见到年利率在3.5%以上的产品。

也就是说存款普遍“降息”了！

这一波的存款降息并不让人意外。

近日，据媒体报道：

据悉近日市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右；这一要求应并非强制，但做出调整的银行或将对其宏观审慎评估(MPA)考核有利。

这虽然只是提到中小银行，但监管层传递出了引导存款利率下调的信号。

事实上，存款利率的下降是必然事件。

第一，市场利率下降，固收类理财收益率也降了。

下面是10年期国债收益率，自2020年10月以来处于下降的趋势中。

余额宝收益率近期也下降了

10年期国债收益率可以视为市场利率，余额宝可以视为固收类理财产品，当这两者下降的时候，存款利率理应会下降。很简单，市场资金充裕了，银行不缺钱了，存款利率自然下降。

第二，贷款利率已经降了，现在轮到存款利率

最新的数据显示，1年期LPR利率已经降到3.7%的历史低位。

LPR可以说是贷款层面的基准利率，也可以说是实际贷款利率，企业、个人找银行贷款一般是参考LPR定价。

LPR=MLF利率+银行综合成本

LPR下降的原因：

1、MLF利率下调，MLF利率是政策利率，此前已经有多次下调，直接引导LPR下降。

2、降准，降准后银行资金成本降低了，所以导致LPR下降。

可见，此前我们经常说的正式降息主要是贷款层面的降息，而存款层面的正式降息自2015年后就没出现过。由于贷款利率降了，存款利率没降，银行利息差变小，利润变薄。如果要继续使贷款利率下降，为企业提供更优惠的贷款利率（支持实体经济），一方面银行要主动让利。另一方面，存款利率会下降。

而此次银行下调存款利率可以理解为一次非正式降息。

为什么是非正式？

因为存款基准利率并没有正式下调。

为什么正式的下调存款利率没有来？

1、正式的降息影响太大，容易导致货币“缩水”，资产价格泡沫。

2、正式的降息容易传递到汇率，导致人民币贬值。

近期人民币兑美元汇率大跌，很大原因是因为中国在降息，美国在加息。导致中美利差在缩小，甚至倒挂。

但是中美利差主要比较的是两国的国债收益率，非正式的降息虽然也会影响汇率，但仍是间接的。也就是通过非正式降息既可以起到稳增长的效果，同时又有避免汇率波动。

此次普通定期存款利率上限的事告诉我们，长远来看，无论是贷款利率，还是存款利率长期的趋势仍将是走低的。受此影响，余额宝、银行理财等固收类收益也将走低，对应的则是股市楼市迎来利好。

因为当存款搬家的时候，更多的去向要么是楼市，要么是股市。

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