绩优银行理财如何运作?“破净”是洪水猛兽吗?南财理财通首期线上策略会成功举办

2022-04-28 01:50:24 21世纪经济报道 

2021年,“资管新规”过渡期圆满收官,银行理财行业发展步入快车道,理财产品存量整改任务基本完成,全面净值化的赛道也已开启。

截至2021年底,净值型产品存续余额26.96万亿元,占比92.97%,较“资管新规”发布前增加23.89万亿元。保本理财产品规模已由“资管新规”发布时的4万亿元压降至零。

新赛道下,银行理财固收产品如何继续创造“稳稳的幸福”?权益产品如何破局发力?

4月25日,南方财经全媒体集团、南财理财通、21世纪经济报道成功举办了2022年首期线上策略会,多位来自国家金融发展实验室、理财公司、证券公司、期货公司的大咖嘉宾共同探讨,一起“把脉”银行理财市场未来的走向,为银行理财产品后市运作和积极转型提供建议。

本次策略会为闭门定向报名参加,线上参会机构人士超1000人,包括工银理财、交银理财、中邮理财、平安理财、汇华理财等理财公司,交通银行(601328)、民生银行(600016)、上海银行(601229)、平安银行(000001)、大连银行、中原银行、厦门农商银行等银行机构,华泰证券(601688)、盈米基金、中银基金、申万菱信基金、中融基金、浦银安盛、建信信托东方证券(600958)期货等基金、券商、期货、信托机构以及相关金融监管机构。

投资运作和理财产品“破净”,资管大佬们怎么看?

据理财登记中心数据,截至2021年底,银行理财市场规模达29万亿元,同比增长12.14%。与基金、信托、保险资管等其他类型资管产品相比,银行理财产品存续规模已连续三年位居首位。自“资管新规”发布以来,理财产品已累计为投资者创造收益3.61万亿元,其中2021年累计为投资者创造收益近1万亿元。同时,2021年各月度,理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%,最低为2.29%,收益表现相对平稳。

而2022年以来,受国内外股票和债券市场共振调整影响,市场规模达29万亿元的银行理财出现业绩波动甚至“破净”的现象,行业迎来净值化转型后的首场考验。

在策略会主题演讲环节,“南财理财通”课题组邀请了《2021银行理财年度运作报告》收益榜单中部分上榜产品的投资经理进行了案例分享。

在跌宕起伏市场中,他们是如何帮助投资者稳抓超额收益?优秀的固收产品需要金融机构具备哪些能力?银行理财权益投资如何超越公募基金?

首先,从《2021银行理财年度运作报告》中纯固收产品2021年度收益榜单来看,光大理财“阳光金12M添利6号”年度净值增长率为7.75%,位列纯固收榜单第二名。来自光大理财的投资经理彭程分享了光大理财产投研一体化的管理模式以及“阳光金”系列的掘金秘籍。

南财理财通数据显示,相较收益较为稳健的纯固收产品,在理财公司处于存续期的143只权益类产品中,有19只在2021年末净值小于1。

而信银理财“睿赢精选权益周开”2021年净值增长率达10.11%,收益表现较为突出,该产品的投资经理韦浩治分享了信银理财在权益投资方面的布局及投资观点。

随后,就今年以来的焦点话题银行理财产品“破净”现象,多位与会嘉宾参与圆桌话题讨论,不吝分享他们的观点。圆桌嘉宾有上海金融与发展实验室主任、国家金融与发展实验室副主任曾刚;农银理财权益投资部总经理李克;兴银理财多资产投资负责人叶予璋;上海东证期货寰球事业总部副总经理(主持工作)王鸣君;华泰证券金融创新部场外机构产品负责人丁晔。

曾刚 上海金融与发展实验室主任、国家金融与发展实验室副主任

叶予璋 兴银理财多资产投资负责人

李克 农银理财权益投资部总经理

丁晔 华泰证券金融创新部场外机构产品负责人

王鸣君 上海东证期货寰球事业总部副总经理(主持工作)

据南财理财通数据统计,2022年一季度,存续的理财产品中有2764只跌破净值,占比达到7.38%。在多变的行情下,银行理财能延续2021年的优异成绩,继续为投资者创造良好的业绩回报吗?理财公司能走出自己的优势路线突出重围吗?

上海金融与发展实验室主任、国家金融与发展实验室副主任曾刚发言指出,净值型产品的净值随着市场的波动出现调整是一个正常的现象,对银行理财而言,这也是不可避免的投资者教育过程,要让投资者接受隐形“刚兑”被打破的事实,接受长期价值投资理念,投资的时候更加理性,追求收益的同时也注重风险。

曾刚进一步指出,只有投资者的投资理念转变,从根本上来讲才能让净值化转型产生效果。如果投资者始终没有树立起打破“刚兑”的理念,那么银行理财产品的净值化转型实际上是面上的。对“资管新规”最重要的,并不是银行层面上或理财公司层面上的产品转型,实际上这才是刚刚开始,只有等投资者逐步树立起成熟的价值投资理念,“资管新规”对银行理财转型的要求才能算真正的实现。

《2021银行理财年度运作报告》发布,9000万理财大数据收益监测

在进行为期数月的机构走访调研和广纳各机构意见后,结合银行理财产品近期发布的四季度运作报告及最新数据,“南财理财通”课题组在本次策略会上重磅发布了《2021银行理财年度运作报告》。

该报告内容包括六个板块,分别是大咖寄语、政策解读、行业概览、理财风云榜、年度关键词、未来趋势。

具体来看,在“理财风云榜”板块,“南财理财通”课题组从行业宏观、产品微观并结合案例全方位分析理财产品2021年运作表现,根据南财理财通超9000万银行理财独家大数据监测结果,发布20万份银行理财产品2021年的收益、风险排名。

在“年度关键词”板块,“南财理财通”课题组总结了2021年度7大关键词:创新、养老、普惠&共同富裕、ESG、开放、投研&科技、渠道。

“南财理财通”第二期策略会将于5月下旬举办,届时课题组将发布《2022银行理财一季度产品运作报告》。

2022年一季度银行理财哪些产品收益表现较为突出?哪些产品净值波动较大?在产品数量上,2022年一季度全市场不同类型理财产品存续数量、新发数量较2021年四季度有何变化?理财产品总体费率情况如何?《2022银行理财一季度产品运作报告》就这些问题展开深入探讨。

此外,《2022银行理财一季度产品运作报告》还将对2022年一季度宏观经济情况、国内理财市场监管动态、理财公司总体特色、创新理财产品等进行分析,敬请期待!

(作者:薛茹云 编辑:汤懿兰)

(责任编辑:刘海美 )
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