瑞科转债｜新债分析

接下来是新债分析：

可转债名称：瑞科转债

申购时间：8月18日

中签缴款日：8月22日

公司基本面：

瑞华泰主营业务是从事高性能PI薄膜的研发、生产和销售，产品主要应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通讯、柔性显示、航天航空等领域。

公司近3年营收复合增长率13.17%，净利润复合增长率15.23%，营收成长性良好，净利润成长性优秀。

分析：正股估值过高，今年一季度净利润同比减少27.23%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：4.30亿元

债券评级：A+

转股价值：105.07元

预计上市首日溢价率：36%左右

分析：债券规模偏小，评级较差，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的裕兴转债、道恩转债，预计瑞科转债上市价格在143元附近。

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