降息了，但是。。。

上周A股主要指数，除了科创50，都是微幅收涨，继续处于震荡格局。

周五比较惨的是长春高新(000661)，差点有跌停，医药板块真的是利空不断，虽然位置很低，但是架不住集采砸盘。

其实，长春高新这个集采以前就说过了，没想到还是砸的这么凶，只能说集采太让人害怕了。

就连光伏都怕，通威进军组件环节，低价独揽央企华润电力的集采大单，也让整个光伏板块瑟瑟发抖，今天隆基继续下跌。

而其他医药龙头的中报业绩也比较惨，恒瑞医药(600276)上半年净利润21.19亿元，同比-20.55%，说到底还是因为集采，18年集采至今，产品平均降幅在七成以上。

迈瑞相对好一些，上半年净利润52.88亿元，同比增长21.71%，Q2单季环比+51.19%，业绩相对稳健很多。

早上医药50ETF触发网格，菜基买入一格，虽然短期利空不断，但是医药的长期需求并不会改变，说这话可能有点虚，反正看行动吧，这里我是不会割肉的。

周末加上今天，主要有两个大新闻：

一个是新能车免征购置税将延至明年底，这事要结合国常会的部署，推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本，就更有意思了，话已经说的这么直白了。

对比一下医药板块的利空不断，赛道股真的是利好不断，涨不动了还有政策加持，真的是不服也不行。不过从今天表现来看，整车板块反应比较强烈，新能源板块反应平淡，毕竟涨了不少，而且带头大哥光伏明显顶不住了，走势上出现破位的迹象。

另外一个大新闻就是今天早上LPR降了，1年期和5年期都降了，而且5年期降了15个基点，换句话说就是房贷利率又降了，从4.45%降到4.3%。

这是1年期LPR自今年1月以来的首次降息，是5年期LPR自今年5月以来的第二次降息。

加上目前首套房贷利率最多可以下调20个基点，这意味着首套房的房贷利率可以低到4.1%，妥妥创下了历史新低。

毕竟7月的社融数据太差了，特别是地产仍然不见拐点，上周一下调MLF其实就是释放降息的信号，这周一如期下调。

不过股市反应相对冷静，毕竟给了一周时间来消化这个利好，而从早盘主要指数的表现来看，创业板指数涨幅最大，降息确实利好赛道股，但更大的原因可能是对稳增长尤其是房地产依然缺乏信心。

房地产开发板块甚至都不想涨，而跟着挨打的银行板块也只是微红。

说到银行，就不得不提招行，今年跌了快30%，光荣加入大烂臭。招行上半年净利694.2亿元，同比+13.52%；Q2的不良贷款生成率环比还下降了5bp，应该说表现并不拉胯。

但是，由于受隔壁地产拖累，银行板块一时半会也只能被动挨打，目前银行的股息率和净利率已经非常夸张了，当个固收理财考虑似乎还可以，但是是不是到底了，还会不会大跌无法保证，不过和医药一样，估值处于历史极值了，这个就是见仁见智的问题了。

根据集思录A股温度计，目前市场温度37.42℃，处于偏低位置。

参考仓位：100%-37.01%=62.58%

从跟踪指数估值来看，赛道股和大烂臭的分化依然很严重，一个跌不下来一个涨不上去，追高还是算了吧，不如等跌下来再考虑，当然也希望能来个风格切换，大家轮流涨才健康嘛。

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