ESG主题理财产品“升温”，背后还有哪些难题？

事件背景

随着绿色金融观念逐渐兴起，国内低碳经济发展步伐加快，近年来ESG主题理财产品逐渐“升温”。据普益标准数据统计，2022年以来理财市场共发行ESG主题理财产品84只，其今年以来的年化收益率整体平均在1.3659%。2021年同期发行了25款ESG主题产品，规模为219.45亿元，今年相较去年数量上同比上升236%、规模上同比上升23.95%。

?今年ESG主题理财产品的发行、收益及投向情况怎么样？其发行数量和规模逐渐上升的原因有哪些？

?在投资门槛、业绩比较基准、产品费率上，ESG主题理财产品与非ESG主题产品的差异有哪些？

?现存ESG主题理财产品以固收、混合居多，权益类较少的原因是什么？

?ESG主题理财产品目前的困境有哪些？在ESG主题理财产品的设计、运作方面有哪些建议？

?ESG主题理财产品未来的发展趋势将如何？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

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1

问

今年ESG主题理财产品的发行、收益及投向情况怎么样？其发行数量和规模逐渐上升的原因有哪些？

答：据普益标准数据统计，2022年以来理财市场共发行ESG主题理财产品84只，其今年以来的年化收益率整体平均在1.3659%。就产品类型而言，固定收益类产品和混合类产品各占比69.05%、30.95%，产品主要投资于货币市场工具、债券、非标准化债权等资产。优先投资于绿色环保产业，旨在为投资者提供投资回报的同时，充分践行ESG可持续发展投资理念。2021年同期发行了25款ESG主题产品，规模为219.45亿元，今年相较去年数量上同比上升236%、规模上同比上升23.95%。

近年来，绿色金融观念逐渐兴起，国内低碳经济发展步伐加快，监管方面对ESG较为重视，越来越多的银行及理财子公司也加入到ESG投资阵营，相关产品数量及规模不断上升。一方面是ESG主题理财产品库精选、优选资产投资标的，可有效控制产品的风险，也可以获得优质投资标的资产增值带来的投资绩效提升。另一方面，近年来不少金融机构积极挖掘推出了ESG新主题的理财品种，以期挖掘新业务增长点，践行绿色发展社会责任，推动银行绿色金融转型和差异化发展。在此背景下，发行ESG主题理财产品既契合了当下的整体市场环境，也能够探索多元化的理财业务创新，为进一步满足市场需求、吸引客户以及打造优质理财产品奠定优良根基。

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2

问

在投资门槛、业绩比较基准、产品费率上，ESG主题理财产品与非ESG主题产品的差异有哪些？

ESG主题理财产品相较于非ESG主题理财产品，一般其投资起点比较低，大多为1元起购。据普益标准数据统计，今年发行的ESG产品业绩比较基准整体平均在4.47%，稍微高出理财市场整体水平。就产品费率而言，ESG主题产品销售费率、固定管理费率分别在0.25%、0.21%左右，较非ESG主题产品稍低；托管费率两者相差甚微。

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3

问

现存ESG主题理财产品以固收、混合居多，权益类较少的原因是什么？

目前，ESG主题理财产品仍处于起步探索阶段，理财公司资产配置风格整体偏保守，在推出权益类ESG主题理财产品上还比较谨慎。在权益市场震荡的背景下，投资者风险偏好下行，策略稳健、严控回撤的产品不仅顺应市场需求，也有利于理财公司加速布局ESG理财市场，抢占ESG投资风口。

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4

问

ESG主题理财产品目前的困境有哪些？在ESG主题理财产品的设计、运作方面有哪些建议？

ESG主题理财产品现存的困境主要有：一是ESG主题理财产品总体上仍处于起步阶段，金融机构缺乏ESG整体框架指导，对发行机构缺少ESG信息披露制度约束。二是大部分机构欠缺相关的人才储备和投研能力，仍依赖于行内现有的投研体系。三是ESG投资在国内是一个比较新的概念，投资者对其认知度较低。ESG理念与我国的持续健康发展理念相契合，随着可持续发展、绿色发展理念的逐步深入，以及ESG投资在我国快速发展，未来ESG主题银行理财产品有望加速发展，投资领域将呈现多元化。

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5

问

ESG主题理财产品未来的发展趋势将如何？

对于ESG主题理财产品未来发展建议方面，一是要合理设置投资门槛，制定费率优惠方案。由于目前个人投资者对ESG主题理财的整体了解较少，因此理财机构可通过合理设置投资门槛，搭配适当的费率优惠方案，鼓励个人投资者主动了解ESG投资理念，进而参与到ESG投资市场中；二是要丰富ESG理财产品类型。目前ESG主题理财产品仍以固收类和混合类为主，权益类较少，因此银行理财机构需进一步提升自身在ESG领域的投研能力和对投资资产的管理能力，加强权益类产品的研究开发。三是要完善信息披露机制，除披露收益、风险等信息外，还需要披露投资标的、投资预期产生的社会、环境效益等信息，强化产品的ESG属性。

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