30亿柳工转2、鹿山转债｜新债分析

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接下来是2只新债分析：

01

可转债名称：柳工(000528)转2

申购时间：3月27日

中签缴款日：3月29日

公司基本面：

柳工主营业务是工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务。

公司近3年营收复合增长率16.63%，净利润复合增长率7.89%，营收成长性优秀，净利润成长性较低。

分析：去年三季度净利润同比减少42.45%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：30.00亿元

债券评级：AAA

转股价值：84.24元

预计上市首日溢价率：41%左右

分析：债券规模较大，评级优质，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的淮22转债，预计柳工转债(125528行情,资料)上市价格在119元附近。

02

可转债名称：鹿山转债

申购时间：3月27日

中签缴款日：3月29日

公司基本面：

鹿山新材主营业务是绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售。

公司近3年营收复合增长率30.23%，净利润复合增长率33.08%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

分析：正股估值处于低位，去年三季度净利润同比29.04%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：5.24亿元

债券评级：A+

转股价值：90.33元

预计上市首日溢价率：31%左右

分析：债券规模较小，评级较差，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的百川转2，预计鹿山转债上市价格在118元附近。

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