寿22转债、商络转债｜新债分析

接下来是2只新债分析：

01

可转债名称：寿22转债

申购时间：11月17日

中签缴款日：11月21日

公司基本面：

寿仙谷主营业务是灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售，产品包括寿仙谷(603896)牌灵芝孢子粉（破壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。

公司近3年营收复合增长率14.48%，净利润复合增长率22.98%，营收成长性良好，净利润成长性欠佳。

分析：正股估值处于低位，今年三季度净利润同比增长49.49%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：3.98亿元

债券评级：AA-

转股价值：103.55元

预计上市首日溢价率：18%左右

分析：债券评级稍差，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的奇正转债、敖东转债，预计寿22转债上市价格在122元附近。

02

可转债名称：商络转债

申购时间：11月17日

中签缴款日：11月21日

公司基本面：

商络电子主营业务是面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商，为其提供电子元器件产品。

公司近3年营收复合增长率21.44%，净利润复合增长率-10.92%，营收成长性优秀，净利润成长性不佳。

分析：正股估值较低，今年三季度净利润同比减少37.05%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：3.965亿元

债券评级：A+

转股价值：107.22元

预计上市首日溢价率：24%左右

分析：债券评级较差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的明电转债、艾华转债，预计商络转债上市价格在133元附近。

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