危机之后押宝“新基建”，怎样操作能赚钱？

　　大家好，我是菜鸟理财特聘投资专家：船长。

　　新基建，无疑是现在市场上的香饽饽。

　　自3月份以来，已经有7家公募基金上报了与“新基建”相关的指数型基金。

　　不久前，中证指数公司也修改了基建相关指数的编制方案，两个基建指数变成了“新基建”指数。

　　既然“新基建”概念的风口已经起来了，那么我们怎样才能从中分得一杯羹呢？

　　官方第一次提及“新基建”，是在2018年的中央经济工作会议中。

　　今年以来，官方又多次对此进行强调：

　　上有部署，下有行动。

　　据统计，在地方政府发行的专项债中，新基建的投入占比已经从2019年全年的0.6%提升到2020年1月的3.9%与2月的14.8%。

　　很多个省份最近也发布了2020年重点项目投资计划清单，目前已公布的投入金额已经超过了30万亿元，其中不乏新基建项目。

　　看到这你可能会疑惑，基建前面为何要加个“新”字呢？

　　过去几年，整个社会都在讨论“GDP保6”这件事。

　　因为我国的GDP年度增长率从1998年开始经历了10年的快速上升期，但自2010年开始逐渐下滑，从2010年的10.64%下滑到2015年的6.91%。

　　自此进入6时代，之后每一年的增速都在6%—7%之间。

　　显而易见，这几年我国经济一直面临着下行压力，说明依靠旧方法、旧道路去增长经济，已经不太能走得动了。

　　这也正常，任何国家在快速增长之后都会经历一个这样经济增长减速的阶段。

　　但和其他发达国家不同的是，我国仍然有很大的可为空间，还可以通过一系列的改革、创新去刺激经济继续上行，说专业一点就是给经济带去增长、转型、升级的新动能。

　　新基建就是其中一个发力点，甚至可以说是主要的发力点。

　　但，新基建既然不是新概念，为何最近又突然火热起来了呢？

　　很多菜友可能已经想到了，还不是因为新冠疫情对经济的冲击呗。

　　在原本就面临经济下行压力的情况下，疫情的出现又给国内经济增添了更多的压力，同时还要面对境外疫情尚未有明确拐点所带来的不确定性风险。

　　这无疑加强了“通过新基建等方式进行逆周期调节”的紧迫性，它也是“百年未有之大变局”时代背景下的必然产物。

　　以上，我们讨论的是“为什么”。要了解得更透彻一些，还得问问“是什么”。

　　先来说说，什么是基建呢？

　　简单理解，基建就是服务于国民经济与生活的一系列基础设施建设，比如公路、铁路、轨道、桥梁、各类工业建筑等工程的建设。有了这些基础建设，社会经济才有持续发展的根基。

　　过去，基建投资的确一直在拉动国内经济增长。

　　比如上世纪末，为应对亚洲金融危机，我国进行了大规模的铁路、公路、机场、水利等重大基础设施建设，俗称“铁公基”。

　　这次推动对于之后发挥劳动力优势、提高经济运转效率从而促进经济发展都起到了一定的作用。

　　2008年推出的“四万亿计划”，资金也主要投向了“铁公基”。

　　随后的GDP增速也有明显的回升，2008年的数据是9.65%，2010年的数据则是10.64%。

　　但基建投资在拉动经济增长的同时，它也带来了一些弊端：

　　这几年大家应该能明显地感觉到房价快速增长带来的压力，还有一些产业产能过剩的问题亟待解决。

　　这也是为什么要“新”的进一步解释。

　　那么到底新在哪呢？新基建又到底是个啥呢？

　　其实目前对于“新基建”，并没有一个明确的定义。

　　中央会议在提到新基建时，列举了几个领域，但后面都用“等”来概括；也有的券商把新基建划分成了十七个领域；而此前央视提出了新基建的七大领域：

　　5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

　　简单扩展一下：

　　5G基建是对4G的迭代，是新基建中最根本的、最能联动其他领域协同发展的通信基础设施。

　　特高压：这是电网建设的重点，对于光伏、风能源等新能源产业的发展也是利好。

　　城际高速铁路和城际轨道交通：这部分其实老基建里也有，如今建设的重点都集中在几个核心城市群。

　　新能源汽车充电桩：服务于新能源汽车产业的基础建设，新能源汽车的产业链较大，所以

　　它在新基建中也比较重要。

　　大数据中心：这是是云计算的基础设施，大数据中心的建设是需要一系列的配套支持的，能带动的产业范围也比较广。

　　人工智能、工业互联网和大数据中心，其实也都可以算是5G的应用端。

　　当然，新基建也不只是局限在这些范围里。

　　说到底，新基建最后是为了提供经济新动能，而获得新动能的关键就在于要从“高速增长”转向“高质量增长”。

　　在这个转换过程中，“大都市圈”的方向和策略就尤为重要。

　　这两年大家应该也能感受到“大都市圈”的提法和政策越来越多，而参照美国、日本等发达国家的经验，建设大都市圈似乎也成了一个必然选择。

　　所以任何以科技为核心的、有利于大都市圈的形成的基础建设，其实都可以被看成是新基建，比如智慧城市、教育医疗等方面的升级建设等等。

　　未来，在政府打头阵、企业齐上阵的布局下，这些新基建会通过创造新生需求，从而创造新的就业和收入，带动新兴产业的发展，创造出更多有价值的公司，给经济增长提供有力支撑。

　　但这不意味着就要舍弃老基建，新老基建齐头，经济才能更好地重新焕发活力。

　　最后，我们来聊聊 “能不能投、怎么投”的问题。

　　从大的层面来讲，在大力部署之下，这些行业未来的发展趋势是向好的，对应的板块也大概率会成为未来股票市场上的主线机会。

　　但是短期来看，受业绩支撑不够、估值偏高，以及疫情等因素的影响，科技股整体已有明显回落，且短期的不确定性仍然很大。

　　所以大家在入场时机和选股方向上，都要有侧重，船长这觉得大家可以重点关注这两个板块：

　　一是5G。长期的确定性是比较好的，包括5G基建和大数据中心、人工智能、工业互联网这些应用端，后期都有很大的空间。

　　但基于估值的考虑，5G的估值较高，且目前整体行情尚不明朗，可以等待估值回落一些再入手。

　　二是新能源汽车。受国际疫情影响，这个板块估计会有一段时间的调整，但在调整之后，整个产业链的投资价值还是比较高的。

　　好了，关于新基建就说到这，大家有什么想法都欢迎留言分享~

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