假如股市大跌，我们怎么抄底赚钱

　　A股诞生以来大小牛熊轮回已经8次，有持续5年的漫长熊市，也有存活仅3天的短命牛市。

　　人皆喜牛市恨熊市，趋利避害，天性使然。但，没有败又何来胜，没有熊市，又何来牛市？

　　目前，市场已经接近横盘半年，股民纠结无比。

　　这是因为A股股民甚至世界上大多数散户都是追涨杀跌投机为主，所以一遇见下跌就是愁眉不展。

　　但是真正的价值投资者，更多的喜欢熊市。巴菲特说过熊市来的时候要对好的股票用水桶去接。因为这样的机会太少。

　　2008年9月金融危机的最悲观时刻，巴菲特用超级大盆抄底，巨额投资先后超过300亿美元。但到年末，公司市值缩水115亿美元。

　　后来主流媒体纷纷认为他廉颇老矣。但是到2009年，伯克希尔哈撒韦公司净值就迅速增加218亿美元。

　　熊市买入抄底总是先亏后赚。股神也不例外。巴菲特1973年买华盛顿邮报不久便跌二成左右，1988年股灾后买入可口可乐不久下滑30%。但是这些股票后拉都几十倍的涨幅。

　　散户怕熊市，本质上是只想赚不想亏得心理在作祟。假如2008年巴菲特告诉你他要买什么你会跟股神下大注去抄这个底吗？

　　我想大多数人不会。因为多数人会觉得超级熊市来了，或者金融危机持续加深，那么抄底不就是送死吗。

　　听着很有道理的样子。

　　那么我们就测算一下，假如金融危机全面爆发，股市极端暴跌情况下，定投中证500指数，中证1000指数等中小板指数基金能否赚钱。

　　为什么用指数而不是用个股，因为熊市中个股踩雷风险高，退市的比比皆是，但是指数没有退市风险。

　　那么为什么用中证500指数，中证1000指数等中小板指数。不包含沪深300，上证50等大盘股指数，这些都是今年的超级大牛股啊。

　　米米用了近10年的数据回测这两个指数和大盘走势的相关性，发现相关性越来越弱，偏离正常市场走势，也就是很多时候沪深300，上证50这两个指数涨但是大多数股票跌，完全无法代表市场的股票真正的涨跌情况。

　　也就是说，选择这样的指数，很难做出正确的抄底决策。

　　那么为什么选择中证500指数，中证1000指数这两个中小盘指数？

　　首先，覆盖面广。两个指数包含不重复股票1500家，而目前A股上市公司3000多家，这两个指数基本覆盖中国A股一半股票，可以代表A股的整体情况。

　　第二，流动性好，行业覆盖面广，市值偏小。由于这两个指数都是中小盘股所以成交量流动性非常高，涵盖A股几乎所有的行业，所以两个指数的相似度极高，近几年数据回测相似度高达85%之上，大多数情况下一起涨一起跌。

　　第三，由于市值太小不受国家队待见，近几年走势基本是真正没有干预的真正市场走势，几乎可以说是孪生兄弟。

　　那么这几只指数是否值得熊市中抄底投资？那么接下来我们测算一下，在股市极端悲观行情下定投这几只指数基金一直拿着是否能赚钱！

　　从2015年高点，到现在这两个指数平均跌幅在50％左右，你知道日本当年房地产崩盘，股市最多也才跌到70%左右。

　　我们假如未来股票市场也动荡。我们的股市跌幅度和日本当年一样惨，从2015年高点到之后跌幅预计也在70％左右。

　　以中证500最高11600点算，跌70%,大概要跌到3500点左右，现在6400点，持续定投到3500点，简单算一下平均成本线在5000点左右。

　　假如用了5年回到前期11600点，从你的成本5000点计算到最高11600涨幅130％左右，你的定投盈利为65％（定投亏损和收益基本都是对半，简单计算取整数），5年盈利65％，平均单利年化15％。

　　这个收益足以秒杀大部分金融投资了，除了一线房价涨幅，即使之前连续跑路的P2P很多都到不了这个收益，因为定投用的未来的钱，相当于刨除了一定的通货膨胀，实际加上通胀因素的收益率年化接近20％（巴菲特平均年化收益才22％）。

　　再假设国内A股跌幅80％（历史上最严重的危机1929年才跌87％），那么还以中证500说，从11600高点跌倒2300点左右，是不是很可怕。

　　我们以现在6400点位定投，持续定投到2300点，平均持仓成本4350点。

　　假如用了10年恢复到之前高点（历史金融危机平均恢复到正常需要的时间），从你的成本4350点算到最高11600，10年涨幅260％左右，收益率130％（定投收益率亏损减半），平均单利年化收益率13％，加上通货膨胀因素，实际收益在15%之上。

　　10年周期看，依然秒杀除房地产比特币之外的所有投资品种，战胜90％的投资者。

　　重点提示：国内很难找到连续十几年年化收益都在15%以上的金融投资产品。

　　是不是很惊讶，这是简单测算，实际上这么极端的情况出现概率为零，那么如此悲观的情况你都能赚到最少15％左右年化收益率，那你还怕什么。

　　上面说的都是假设，现实情况怎么样呢？

　　上一次写这些的时候是2012年初，中证500指数接近4000点，就建议家里人一直定投。

　　那时候中证500最低跌倒2700点左右，如果是普通散户的话这么大的跌幅一定亏死。但是持续定投的平均持仓成本在3400点左右。

　　后来2014年牛市来临，中证500最高涨到11616点，简单计算一下几乎有200%的收益。这样的收益几乎超过了我认识的所有散户。

　　所以熊市不可怕，只要你能坚持住价值投资，熊市反而是赚钱的好机会。

本文首发于微信公众号：财秘笔记。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。